Xem thêm
27.12.2024 11:27 AM
Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (.DJI) kết thúc ngày giao dịch tăng nhẹ vào thứ Năm, kéo dài chuỗi thắng lên năm phiên liên tiếp. Kết quả này diễn ra trong bối cảnh khối lượng giao dịch thấp và lợi suất Trái phiếu Chính phủ Mỹ tăng cao, tạo áp lực lên cổ phiếu của các công ty công nghệ lớn nhất.
Trái ngược với Dow, chỉ số Nasdaq Composite (.IXIC) và S&P 500 (.SPX) có kết quả ngược lại, đóng cửa giảm nhẹ. Điều này kết thúc chuỗi thắng của Nasdaq sau bốn phiên tăng và phá vỡ chuỗi ba ngày đóng cửa tích cực của S&P 500.
Vào thứ Năm, thị trường bị ảnh hưởng bởi lợi suất Trái phiếu Chính phủ Mỹ tăng cao. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đạt 4.64% vào buổi sáng, mức cao nhất kể từ tháng Năm. Tuy nhiên, một cuộc đấu giá thành công các trái phiếu kỳ hạn bảy năm giữa ngày đã giúp con số này giảm xuống 4.58% khi gần kết thúc phiên.
Lợi suất trái phiếu tăng thường có tác động tiêu cực đến các cổ phiếu tăng trưởng. Chi phí vay mượn cao hơn để tài trợ cho sự mở rộng đang tạo ra những trở ngại cho các gã khổng lồ công nghệ được biết đến với cái tên "Bảy Tuyệt Vời." Sự yếu kém của họ có tác động đáng kể đến các chỉ số thị trường chính, đặc biệt là khi thiếu các động lực tăng trưởng khác.
Với thị trường yên tĩnh và dao động, các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ trái phiếu, tiếp tục đóng một vai trò quan trọng trong hiệu suất cổ phiếu. Mặc dù Dow Jones đã thể hiện sự kiên cường, lĩnh vực công nghệ vẫn dễ bị tổn thương trước những thay đổi trong môi trường kinh tế vĩ mô.
Ngày giao dịch kết thúc với kết quả lẫn lộn cho các chỉ số chính của Mỹ. Chỉ số S&P 500 (.SPX) giảm 2.45 điểm, tức chỉ 0.04%, xuống 6,037.59. Nasdaq Composite (.IXIC) cũng giảm 10.77 điểm, tức 0.05%, xuống 20,020.36. Đồng thời, chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (.DJI) tăng nhẹ, thêm 28.77 điểm (0.07%) và kết thúc ngày ở mức 43325.80.
Trong số các công ty công nghệ lớn nhất, nổi tiếng với "bảy tuyệt vời", sáu công ty kết thúc ngày giảm điểm. Tesla (TSLA.O) dẫn đầu đà giảm với cổ phiếu giảm 1.8%. Tuy nhiên, Apple (AAPL.O) đã nổi bật khi tăng 0.3%. Mức tăng này củng cố vị trí của công ty trong cuộc đua trở thành công ty đầu tiên trên thế giới có vốn hóa thị trường đạt con số 4 nghìn tỷ đô la.
Mùa hè này, cổ phiếu của các công ty công nghệ lớn gặp áp lực khi các nhà đầu tư bắt đầu tìm kiếm các ngành khác có lợi nhuận cao hơn. Tuy nhiên, sau cuộc bầu cử Mỹ vào tháng 11, sự quan tâm đến các tài sản này đã quay trở lại, cho phép các gã khổng lồ công nghệ vượt qua S&P 500 theo tỷ trọng đều.
"Khi bạn thấy các nhà lãnh đạo thị trường trình diễn các đột phá cả về mức độ tuyệt đối và tương đối, đó là một tín hiệu tích cực," Adam Turnquist, chiến lược gia công nghệ trưởng tại LPL Financial, cho biết. Theo ông, động lực hiện tại của các công ty công nghệ lớn nhất cho thấy sự lãnh đạo mạnh mẽ của họ, đặc biệt quan trọng trước khi kết thúc năm.
Ba chỉ số chính đã lập lại nhiều kỷ lục cao trong năm 2023, được thúc đẩy bởi hy vọng lãi suất sẽ giảm và kỳ vọng ngày một tăng về sự phát triển của trí tuệ nhân tạo, dự kiến trở thành động lực của lợi nhuận doanh nghiệp.
Bức tranh hiện tại trên thị trường cho thấy tâm lý hỗn hợp trong các nhà đầu tư. Một mặt, hy vọng vào sự phát triển công nghệ tiên tiến và nới lỏng chính sách tiền tệ hỗ trợ cho sự lạc quan. Mặt khác, áp lực từ lợi suất trái phiếu tăng cao và nhu cầu tái phân bổ vốn lại tạo ra các câu hỏi về triển vọng của từng ngành riêng lẻ.
Các thị trường chứng khoán Mỹ đã chậm lại trong tháng cuối năm sau một đợt tăng mạnh vào tháng Mười Một, được thúc đẩy bởi tâm lý tích cực xung quanh cuộc bầu cử. Tuy nhiên, dự báo của Cục Dự trữ Liên bang về việc cắt giảm lãi suất khiêm tốn hơn vào năm 2025 đã làm dấy lên những câu hỏi mới trong giới đầu tư và dẫn đến việc đánh giá lại triển vọng.
Adam Turnquist của LPL Financial cho biết thị trường thời gian gần đây phụ thuộc rất nhiều vào cổ phiếu của những công ty công nghệ lớn nhất, những công ty này đã hoạt động như động cơ tăng trưởng. "Chúng ta đang bắt đầu thấy những dấu hiệu đầu tiên của sự yếu kém trong động thái này, và để thúc đẩy chỉ số mạnh hơn nữa, cần phải kích hoạt các ngành khác trong nền kinh tế," chuyên gia nhấn mạnh.
Một tín hiệu tích cực cho nền kinh tế đến từ dữ liệu mới nhất: số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu ở Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất trong một tháng. Điều này cho thấy sự ổn định liên tục của thị trường lao động, mặc dù có sự chậm lại nhưng vẫn duy trì khá khỏe mạnh.
Tháng Mười Hai theo truyền thống được coi là một giai đoạn mạnh mẽ theo mùa cho các thị trường, được gọi là "Santa Claus Rally". Hiện tượng này liên quan đến một số yếu tố: thanh khoản thấp, chiến lược thuế của nhà đầu tư và việc tái phân bổ tiền thưởng cuối năm.
S&P 500 đã tăng trung bình 1,3% trong năm ngày giao dịch cuối cùng của tháng Mười Hai và hai ngày đầu tiên của tháng Một kể từ năm 1969, theo Stock Trader's Almanac. Các thống kê này ủng hộ tâm lý lạc quan khi bước vào cuối năm.
Mặc dù vẫn còn những thách thức kéo dài như sự phụ thuộc vào cổ phiếu công nghệ lớn và sự thận trọng của nhà đầu tư do chính sách của Fed, các thị trường vẫn đang trên đường kết thúc năm với một kết quả tích cực. Tuy nhiên, để có những thành quả bền vững cần phải có sự hỗ trợ rộng rãi hơn từ nhiều ngành khác nhau.
Bitcoin giảm 3.9% đã dẫn đến sự giảm giá của các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử. Các công ty như MicroStrategy (MSTR.O), MARA Holdings (MARA.O) và Coinbase Global (COIN.O) đều mất từ 1.9% đến 4.8%. Điều này phản ánh sự lo lắng ngày càng tăng của nhà đầu tư về sự biến động của tài sản kỹ thuật số.
Trong số 11 ngành của S&P kết thúc giảm, Tiêu dùng Tùy ý (.SPLRCD) chịu ảnh hưởng nặng nhất, giảm 0.6%. Năng lượng (.SPNY) cũng giảm nhẹ (-0.1%), phản ánh giá dầu của Mỹ giảm.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm đạt mức cao nhất trong tám tháng, tăng thêm lo ngại cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, sau đó đã giảm lại, báo hiệu rằng thị trường đang dần dần điều chỉnh theo môi trường kinh tế vĩ mô hiện tại.
Các nhà đầu tư đã xem xét các rủi ro quan trọng có thể ảnh hưởng đến thị trường vào năm 2025. Trong đó bao gồm:
Các thị trường Mỹ vẫn đang trong trạng thái không chắc chắn, cân bằng giữa các tín hiệu kinh tế vĩ mô và tin tức doanh nghiệp. Ngành tiền điện tử đã đối mặt với một cú sốc mới, và các chỉ số chính đang cho thấy động thái yếu trong bối cảnh kỳ vọng thận trọng. Triển vọng cho năm 2025 đã đặt ra nhiều câu hỏi về tương lai của nền kinh tế, khiến cho những tháng tới trở nên quan trọng đối với các nhà đầu tư.
Chỉ số MSCI World Equity (.MIWD00000PUS) tăng 0,06%, thể hiện sức mạnh bất chấp những thách thức địa chính trị và rủi ro kinh tế ngày càng gia tăng. Nếu xu hướng này tiếp tục, năm 2023 sẽ là năm thứ hai liên tiếp chỉ số này đạt mức tăng trưởng ấn tượng hàng năm trên 17%.
Chỉ số Nikkei của Nhật Bản (.N225) đóng cửa tăng mạnh 1,12%, tiếp tục đà tích cực của mình. Trong khi đó, chỉ số MSCI Asia-Pacific Ex-Japan (.MIAPJ0000PUS) giảm nhẹ (-0,14%) nhưng vẫn trên đà tăng trong tuần.
Các thị trường chứng khoán châu Âu vẫn đóng cửa hai ngày liên tiếp do kỳ nghỉ lễ, trong khi các nhà giao dịch ở London tận hưởng kỳ nghỉ Boxing Day.
Triển vọng kiềm chế hơn của Cục Dự trữ Liên bang đã ảnh hưởng đến thị trường trái phiếu. Lợi suất của trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,641%, mức cao nhất kể từ tháng 5, một sự tăng đáng kể từ mức 4,10% vào đầu tháng.
Chuyên gia David Cardillo đã bình luận về tình hình này và lưu ý:
"Chúng tôi đang hướng tới mức lợi suất từ 4,75%-5,0% cho trái phiếu kỳ hạn 10 năm. Nguyên nhân chính của điều này là sự không chắc chắn trên thị trường trái phiếu, trong khi các thị trường chứng khoán khá lạc quan. Điểm đứng cứng rắn của Fed có thể sẽ bắt đầu có tác động trong nửa đầu năm sau."
Các thị trường toàn cầu đang kết thúc năm gần như tích cực, mặc dù có những tín hiệu lo ngại từ thị trường trái phiếu và các rủi ro địa chính trị dai dẳng. Sự lạc quan của thị trường chứng khoán xung đột với sự thận trọng của các nhà đầu tư trái phiếu, điều này tạo ra sự hấp dẫn cho đầu năm sau.
Trong nửa cuối phiên giao dịch, thị trường trái phiếu Kho bạc cho thấy nhu cầu ổn định đối với trái phiếu kỳ hạn bảy năm, dẫn đến sự giảm lợi suất chuẩn. Chỉ số này giảm xuống còn 4,581%, giảm 0,6 điểm cơ bản so với thứ Ba.
Lợi suất trên trái phiếu kỳ hạn hai năm, thường phản ứng với kỳ vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, ổn định ở mức 4,33%.
Chỉ số đô la, theo dõi đồng đô la so với sáu đồng tiền lớn, không thay đổi nhiều vào thứ Năm.
Thị trường dầu giảm theo giữa tình hình lạc quan về khả năng kích thích kinh tế tại Trung Quốc và báo cáo giảm kho dự trữ tại Hoa Kỳ.
Giá vàng tiếp tục tăng nhờ nhu cầu ngày càng cao đối với tài sản an toàn.
Lĩnh vực tài sản kỹ thuật số tiếp tục suy giảm:
Các thị trường toàn cầu tiếp tục cho thấy kết quả hỗn hợp. Với lợi suất trái phiếu ổn định, đồng đô la ổn định và giá dầu giảm, các nhà đầu tư đang chú ý đến vàng và theo dõi biến động trong tiền điện tử. Tất cả những yếu tố này làm nổi bật sự không chắc chắn hiện tại và tạo sự hấp dẫn cho những gì sắp tới.
You have already liked this post today
*Phân tích thị trường được đăng tải ở đây có nghĩa là để gia tăng nhận thức của bạn, nhưng không đưa ra các chỉ dẫn để thực hiện một giao dịch.
