«Австралийцы должны быть готовы к повышению процентных ставок», - заявил в начале сегодняшнего дня глава РБА Филип Лоу. По его мнению, ставки все еще очень низкие и важно, чтобы более высокая инфляция не привела к росту общественных ожиданий и требований по заработной плате. «Уровень процентных ставок все еще очень низок для экономики с низким уровнем безработицы и высокой инфляцией», - сказал Лоу.

Действительно, инфляция в Австралии, как и во всем мире, в настоящий момент ускоряется. В 1-м квартале текущего года индекс потребительской инфляции CPI в Австралии вырос на +5,1% (против прогноза роста на +4,6% и значения +3,5% в предыдущем квартале). Усеченный средний индекс потребительских цен вырос на +3,7% (в годовом выражении) после роста на +2,6% в 4-м квартале 2021 года, превысив прогноз (+3,4%) и определенный РБА целевой диапазон 2%-3%.

В то же время рынок труда в стране остается стабильным. Как показало Австралийское бюро статистики (ABS) в последних данных, опубликованных на прошлой неделе, в мае уровень безработицы в Австралии составил 3,9%, как и в апреле, достигнув самого низкого с 1974 года уровня.

Доля трудоспособного населения увеличилась до 66,7% против прогноза 66,4% и 66,3% в прошлом месяце, а в экономике было создано 60,6 тыс. новых рабочих мест (против ожидаемых +25 тыс. и +4 тыс. в апреле).

«Высокая инфляция сокращает реальные доходы населения», - сказал Лоу, добавив, что на июльском заседании центрального банка будет обсуждаться вопрос о повышении процентной ставки на 25 или 50 базисных пунктов.

В опубликованных через полчаса (в 00:30 GMT) после заявлений Филиппа Лоу протоколах июньского заседания РБА по денежно-кредитной политике также говорилось о том, что члены правления по-прежнему намерены делать все необходимое для того, чтобы инфляция в Австралии со временем вернулась к целевому уровню.

Как известно, в ходе июньского заседания австралийский центральный банк неожиданно повысил процентную ставку сразу на 50 базисных пунктов, доведя её до 0,85%, хотя, по прогнозу экономистов, ожидалось ее повышение на 0,25%. «Инфляция в Австралии значительно возросла, и мы стремимся сделать все необходимое для обеспечения того, чтобы инфляция со временем вернулась к целевому уровню», - заявили руководители РБА в сопроводительном заявлении. В нем также сообщалось, что «австралийская экономика устойчива, и ЦБ рассчитывает предпринять дальнейшие шаги в процессе нормализации денежно-кредитных условий в Австралии в ближайшие месяцы».

В опубликованных же сегодня протоколах говорилось, что «уровень процентных ставок все еще остается очень низким», и «повышение ставки на 25 или 50 базисных пунктов оставит денежную ставку ниже 1%, что по-прежнему будет иметь стимулирующее значение и потребуются дальнейшие повышения».

Как это не покажется странным, но участники рынка в целом достаточно сдержанно отреагировали на решение центрального банка повысить процентную ставку и на сегодняшние выступление главы РБА и публикацию протоколов с июньского заседания банка.

Решение, принятое РБ Австралии повысить процентную ставку, причем выше ожиданий экономистов, сразу на 0,50% (до 0,85%), не привело к существенному укреплению австралийского доллара и росту пары AUD/USD, хотя сразу после публикации данного решения пара AUD/USD подскочила в моменте на 70 пунктов, до внутридневного максимума и отметки 0.7247. Но затем AUD/USD снижалась, достигнув на прошлой неделе локального 5-недельного минимума на отметке 0.6850 (подробнее см. в «AUD/USD: технический анализ и торговые рекомендации на 21.06.2022»).

В основных кросс-парах австралийский доллар также остается под давлением, несмотря на то что РБА решительно настроен на ужесточение своей монетарной политики.

Что касается пары AUD/USD, то ее рост сдерживается перспективой дальнейшего укрепления американского доллара на фоне наиболее агрессивной (по сравнению с другими крупнейшими центральными банками мира) монетарной политики ФРС.

В среду и четверг глава ФРС Джером Пауэлл выступит в Конгрессе с полугодовым отчётом, где он оценит итоги работы центрального банка и, вероятно, поделится планами относительно монетарной политики с учетом ближайших перспектив национальной экономики. Вероятно, он подтвердит решимость руководства центрального банка продолжать борьбу с инфляцией. Жесткий тон его заявлений должен вновь поддержать американский доллар. Начало его выступлений намечены на 13:30 и 14:00 (GMT), соответственно, в среду и четверг (подробнее см. «Важнейшие экономические события недели 20.06.2022 – 26.06.2022»).

И хотя сегодня фьючерсы на индекс доллара DXY снижаются (на момент публикации данной статьи они торгуются вблизи отметки 103.77, на 179 пунктов ниже максимума прошлой недели 105.56), в целом сохраняется их восходящий тренд. Как мы отметили в нашем обзоре за 20.06.2022, если процентная ставка ФРС будет повышена на 0,75% и на июльском заседании, то рынки будут учитывать вероятность ее роста к уровню 3,5% уже к концу этого года, что сделает ее самой высокой среди процентных ставок других крупнейших мировых центральных банков. А это почти автоматически делает доллар более дорогим по отношению к другим основным валютам, создавая предпосылки для его дальнейшего укрепления на фоне покупок долгосрочными стратегическими инвесторами, предпочитающих получать, хоть и не очень высокий, но стабильный и гарантированный доход. Ввиду этого растет вероятность того, что индекс доллара DXY вскоре вновь превысит отметку 105.00, с перспективой дальнейшего роста в сторону «многолетних максимумов 121.00, достигнутых летом 2001 года».

*) об особенностях торговли парой AUD/USD см. также в статье «AUD/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации)».