ชัยชนะของการลงทุน

ดัชนี S&P 500 ทำสถิติใหม่ในการปิดตลาดเมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งเกิดขึ้นขณะที่นักลงทุนตรวจสอบผลตอบแทนและพิจารณาความคิดเห็นล่าสุดของอดีตประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ การแสดงความคิดเห็นของเขาต่ออัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงและราคาน้ำมันที่ลดลงได้กระตุ้นความสนใจของตลาด

ทรัมป์ที่ดาโวส: ความท้าทายและความต้องการ

ในการพูดที่ World Economic Forum ในดาโวส ประเทศสวิตเซอร์แลนด์ ทรัมป์เรียกร้องให้ OPEC ลดราคาน้ำมันและกระตุ้นธนาคารกลางให้ลดอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ เขาได้เตือนชุมชนธุรกิจทั่วโลกเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการเก็บภาษีสินค้าที่ผลิตนอกสหรัฐอเมริกา คำพูดเหล่านี้กลายเป็นประเด็นสนทนาใหม่ในหมู่นักลงทุนและนักวิเคราะห์

ความมองโลกในแง่ดีท่ามกลางความกังวล

"นักลงทุนชอบแนวคิดเรื่องอัตราที่ต่ำลงและราคาน้ำมันที่ต่ำลง" ลินด์ซีย์ เบลล์ หัวหน้านักกลยุทธ์ของ 248 Ventures กล่าว ตามที่เธอกล่าว ปฏิกิริยาของตลาดแสดงถึงความมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง ถึงกระนั้น ผู้มีส่วนร่วมในตลาดยังคงเผื่อความเป็นไปได้ของเงินเฟ้อที่สูงขึ้นเนื่องจากการคุกคามจากภาษี สิ่งเหล่านี้อาจทำให้การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ช้าลง

อะไรจะเกิดขึ้นต่อไป?

เฟดคาดว่าจะคงอัตราไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในสัปดาห์หน้า การประชุมครั้งแรกของผู้กำกับดูแลในปีใหม่นี้ ในขณะที่นักลงทุนยังคงจับตามองสัญญาณทางเศรษฐกิจอย่างใกล้ชิด พยายามคาดเดาว่าคำพูดของทรัมป์และนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะส่งผลต่อกันอย่างไร

เป็นการผสมผสานที่ตึงเครียดของปัจจัยที่หนุนการเติบโตของตลาดในทางหนึ่ง และอีกทางหนึ่งคือการรักษาความระมัดระวังบางอย่างในการกระทำของผู้เล่น ความตั้งใจในแง่ดี ยังคงเป็นที่ครอบงำ แต่ภัยคุกคามจากภาษีและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นยังคงเป็นความเสี่ยงที่สำคัญ

การยึดมั่นในหลักการของเฟด

ปีเตอร์ ทูซ ประธานของ Chase Investment Counsel ในเวอร์จิเนีย มั่นใจว่าเฟดจะตัดสินใจตามข้อมูลเศรษฐกิจเชิงวัตถุวิสัย และไม่ใช่ตามคำพูดทางการเมือง เขาคิดว่าความต้องการที่ยืนกรานของทรัมป์ไม่น่าจะส่งผลกับการตัดสินใจของผู้ควบคุม

"ความคิดเห็นของประธานาธิบดีต่ออัตราดอกเบี้ยไม่น่าจะส่งผลต่อเฟดอย่างมีนัยสำคัญ" ทูซเน้นว่า "การตัดสินใจจะทำโดยพิจารณาจากการวิเคราะห์ข้อมูลเศรษฐกิจปัจจุบันเท่านั้น"

ปฏิกิริยาของตลาด: การผสมผสานของข่าวและความคาดหวัง

วันพฤหัสบดีเป็นวันที่สำคัญในวอลล์สตรีท: ทั้งสามดัชนีหลักแสดงการเติบโตต่อเนื่องเป็นวันที่สี่ ผู้มีส่วนร่วมในตลาดกล่าวว่าสิ่งที่มีผลต่อความรู้สึกของนักลงทุนคือทั้งรายงานผลกำไรของบริษัทและการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่อาจเกิดขึ้น

ดัชนี S&P 500 (.SPX) เพิ่มขึ้น 32.34 จุด หรือ 0.53% มาสู่ 6,118.71 เป็นการปิดสถิติใหม่ของดัชนีครั้งแรกตั้งแต่วันที่ 6 ธันวาคม เมื่อมันเกือบถึงระดับสูงสุดใหม่ตั้งแต่ก่อนหน้า

ดัชนี Dow Jones Industrial Average (.DJI) ที่น่าประทับใจกว่าด้วยการเพิ่มขึ้น 408.34 จุด หรือ 0.92% จบวันที่ 44,565.07 ส่วนดัชนี Nasdaq Composite (.IXIC) เพิ่มขึ้น 44.34 จุด หรือ 0.22% มาถึง 20,053.68

ภาคส่วนโดดเด่น: การดูแลสุขภาพและอุตสาหกรรม

ทุก 11 ภาคส่วนของดัชนี S&P 500 จบวันที่มีการเคลื่อนไหวในเชิงบวก หุ้นการดูแลสุขภาพ (.SPXHC) โดดเด่นเป็นพิเศษ กระโดดขึ้น 1.35% ขณะที่ภาคอุตสาหกรรม (.SPLRCI) เพิ่มขึ้น 0.96%

ภาคการธนาคาร (.SPXBK) ก็แสดงผลการเติบโตที่แข็งแกร่ง ดัชนีปิดวันที่สูงขึ้น 0.73% และทำสถิติสูงสุดระหว่างการซื้อขาย

นักลงทุนจะไปทางไหน?

แนวโน้มปัจจุบันบ่งบอกว่าตลาดมีความมั่นใจในความเคลื่อนไหวขึ้น แต่ว่าประเด็นที่เหลืออยู่คือผลที่อาจจะเกิดขึ้นจากภาษีและผลกระทบต่อเงินเฟ้อและการตัดสินใจของเฟด นักลงทุนยังคงระมัดระวัง แม้ว่าความมองโลกในแง่ดีจะยังคงหนุนให้ดัชนีหุ้นเติบโต

พลังงานกลายเป็นที่โปรดปราน

ภาคสาธารณูปโภค (.SPLRCU) แม้จะลดลงเหลือแค่ 0.47% แต่ยังคงอยู่ในความสนใจ บริษัทพลังงานแสดงถึงแรงผลักดันโดยเฉพาะ คำพูดของ โดนัลด์ ทรัมป์ ที่ World Economic Forum เกี่ยวกับความจำเป็นในการเพิ่มพลังงานสองเท่าเพื่อสนับสนุนการพัฒนาที่รวดเร็วของปัญญาประดิษฐ์กลายเป็นแรงกระตุ้นให้หุ้นของบริษัทหลายแห่งเติบโต

ผู้นำในภาคพลังงาน

Constellation Energy (CEG.O) บันทึกการเติบโตที่โดดเด่นที่ 4.1% ตามด้วย AES Corp (AES.N) ซึ่งเพิ่มขึ้น 3.6% Vistra Corp (VST.N) จบในสามอันดับแรกด้วยการเติบโต 2.7% ผลกระทบจากปัญญาประดิษฐ์ต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานเริ่มชัดเจน และตลาดกำลังตอบสนองต่อแนวโน้มเหล่านี้

อุตสาหกรรมเทคโนโลยีสูญเสียแรงผลักดัน

อุตสาหกรรมเทคโนโลยี (.SPLRCT) ซึ่งเพิ่มขึ้น 2.5% เมื่อวานนี้หลังจากที่ทรัมป์ประกาศการลงทุนส่วนตัว 500 พันล้านดอลลาร์ในโครงสร้างพื้นฐาน AI แสดงผลลัพธ์ที่มีแนวโน้มต่ำกว่าวันพฤหัสบดี เพิ่มขึ้นเพียง 0.12% แม้จะเป็นเช่นนั้น อุตสาหกรรมนี้ยังคงเป็นจุดสนใจของนักลงทุนระยะยาว

การเรียกร้อง: การเพิ่มขึ้นที่น่าประหลาดใจ

กระทรวงแรงงานรายงานว่ามีการเรียกร้องผู้ว่างงานทั้งหมด 223,000 ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ที่ 220,000 เล็กน้อย การเพิ่มขึ้นนี้เป็นความประหลาดใจเล็กน้อยสำหรับนักวิเคราะห์ แต่ไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อความรู้สึกในตลาดโดยรวม

ผลประกอบการของบริษัท: ความสูงและความต่ำ

ในบรรดาบริษัทที่สามารถสร้างความพึงพอใจให้แก่นักลงทุน GE Aerospace (GE.N) โดดเด่น หุ้นเพิ่มขึ้น 6.6% หลังจากเผยแพร่การคาดการณ์กำไรในเชิงบวกสำหรับปี 2025 อีกทั้ง Elevance (ELV.N) ยังขึ้น 2.7% ด้วยผลประกอบการไตรมาสที่สี่ที่แข็งแรง

แต่ไม่ใช่ทุกตัวรายงานจะเป็นบวก Electronic Arts (EA.O) ลดลงถึง 16.7% หลังจากบริษัทลดการคาดการณ์ยอดการจองทั้งปี American Airlines (AAL.O) ก็ทำให้ผิดหวัง นักลงทุน เมื่อพลาดการคาดการณ์กำไรปี 2025 และทำให้หุ้นลดลง 8.7%

การพิจารณา: การลงทุนในอนาคต

พลังงานและปัญญาประดิษฐ์ยังคงเป็นพื้นที่การเติบโตที่สำคัญ แต่ความผันผวนในอุตสาหกรรมเฉพาะเช่นเทคโนโลยีและสายการบินทำให้นักลงทุนต้องระมัดระวังความเสี่ยง ตลาดยังคงแกว่งอยู่ระหว่างการมองในแง่ดีและความระมัดระวัง โดยมีข้อมูลการว่างงานและผลประกอบการของบริษัทต่างๆ เพิ่มความหลากหลายให้กับภาพโดยรวม

ความสนใจที่เพิ่มขึ้นในยุโรป

บริษัทในยุโรปกำลังแสดงสัญญาณความเจริญเติบโตของกำไรอย่างต่อเนื่อง เป็นไตรมาสที่สามติดต่อกัน ซึ่งทำให้นักลงทุนมีความหวัง แม้จะมีสถานการณ์ทางการเมืองและเศรษฐกิจที่ยังคงยุ่งเหยิง และข้อข่มขู่จากภาษีจากสหรัฐฯ

มกราคมเป็นเดือนที่ดีเยี่ยมสำหรับตลาดยุโรป โดยมีอัตราการไหลเข้าของการลงทุนเป็นครั้งที่สองที่เร็วที่สุดในรอบ 25 ปี ตามรายงานของ Bank of America เกิดขึ้นก่อนการรายงานผลประกอบการรายแรก จนเกิดขึ้นแม้ว่า ดอนัลด์ ทรัมป์จะใช้ภาษาที่หนักเกี่ยวกับสหภาพยุโรป

ความขัดแย้งจากภาษีและความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้น

แม้จะมีความหวัง แต่ก็มีความกังวลอยู่ในอากาศ คำแถลงของทรัมป์เกี่ยวกับการนำเข้าสินค้าจากสหภาพยุโรปเพิ่มความตึงเครียด ในขณะที่เยอรมันและฝรั่งเศส สองเครื่องยนต์หลักของเศรษฐกิจยูโรโซน กำลังเผชิญกับเศรษฐกิจที่ชะลอการเติบโต ในขณะที่อิตาลียังอยู่ในการถดถอยอุตสาหกรรม ปัจจัยเหล่านี้ทำให้การฟื้นตัวที่ยั่งยืนเป็นเรื่องยาก

ไฮไลท์ของฤดูกาลรายงาน

สัปดาห์นี้ นักลงทุนมีความสนใจในบริษัทใหญ่ทางยุโรปหลายตัว ในวันอังคาร ผู้นำตลาดสินค้าหรู LVMH (.LVMH.PA) จะรายงานผลการดำเนินงานของตน ในวันพุธ ผู้ผลิตอุปกรณ์คอมพิวเตอร์เนเธอร์แลนด์ ASML (ASML.AS) จะรายงานผลการเงินของตน และในวันพฤหัสบดี Deutsche Bank (DBKGn.DE) จะรายงาน สัปดาห์หน้าจะเป็นการให้ความสำคัญกับบริษัทยาชื่อดังของเดนมาร์ก Novo Nordisk (NOVOb.CO)

มีตัวอย่างของรายงานที่ประสบความสำเร็จแล้ว ในวันที่ 16 มกราคม หุ้นของ Richemont (CFR.S) ผู้ผลิตสินค้าหรูของสวิสพุ่งขึ้นในหนึ่งในวันที่เติบโตดีที่สุดในรอบ 16 ปี หลังจากที่ยอดขายไตรมาสที่สี่สูงกว่าคาดหมาย

ความเป็นจริงทางเศรษฐกิจ: สหรัฐฯ นำหน้า ยุโรปช้า

การสำรวจล่าสุดเกี่ยวกับกิจกรรมทางธุรกิจแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในยูโรโซน – เยอรมัน ฝรั่งเศส และอิตาลี – กำลังติดอยู่ในการถดถอยอุตสาหกรรม ซึ่งขัดแย้งกับสหรัฐฯ ที่ยังคงมีการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแรงซึ่งสนับสนุนการดำเนินการในระดับสากล ช่องว่างนี้กัดกินความสามารถในการแข่งขันของบริษัทในยุโรปและผลกำไรของพวกเขา

ยูโรอ่อนให้ความได้เปรียบ

แรงขับเคลื่อนอีกอย่างหนึ่งของหุ้นยุโรปคือค่าเงินยูโรที่อ่อนค่า ซึ่งได้สูญเสียมูลค่าประมาณ 4.5% ในปีที่ผ่านมาทำให้ส่งออกมีการแข่งขันมากขึ้น ส่งเสริมความต้องการสินค้าของภูมิภาคนี้

แนวโน้มที่ต้องตั้งคำถาม

แม้ว่าจะมีการลงทุนไหลเข้ามาอย่างแข็งแกร่งและผลลัพธ์ที่น่าพอใจตั้งแต่เริ่มต้น ตลาดยุโรปยังคงถูกกดดันจากทั้งปัจจัยภายนอกและภายใน การที่บริษัทในภูมิภาคนี้จะสามารถตอบสนองความคาดหวังสูงของนักลงทุนได้หรือไม่ จะชัดเจนขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ในขณะเดียวกัน ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงต้องสลับระหว่างความระมัดระวังและความหวังในเรื่องการเติบโตต่อเนื่อง

รายได้ส่วนใหญ่เกิดจากนอกยุโรป

ตามที่นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs ประมาณ 60% ของรายได้ของบริษัทในยุโรปคำนวณนอกทวีป ซึ่งชี้ให้เห็นถึงการพึ่งพิงตลาดโลกและหุ้นส่วนการค้าของภูมิภาคนี้ สถานการณ์นี้สร้างทั้งโอกาสและความเสี่ยง โดยเฉพาะเมื่อต้องเผชิญกับการคุกคามจากภาษีศุลกากรจากสหรัฐฯ

หุ้นยุโรป: ส่วนลดทางประวัติศาสตร์เมื่อเทียบกับตลาดสหรัฐฯ

ปัจจุบันหุ้นยุโรปซื้อขายอยู่ในส่วนลดที่ใหญ่ที่สุดตามประวัติศาสตร์เมื่อเทียบกับ S&P 500 ตามข้อมูลจาก LSEG Datastream บริษัทในยุโรปซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อราคาล่วงหน้าประมาณ 13.3 เมื่อเทียบกับ 21.6 สำหรับหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในมูลค่าตลาดและอาจทำให้สินทรัพย์ยุโรปดึงดูดใจนักลงทุนระยะยาวมากขึ้น

การพยากรณ์สำคัญ: มุมมองจากนักวิเคราะห์

ส่วนลดและความเสี่ยงระดับโลกหลายๆ อย่างเหล่านี้ได้ถูกนำมาคิดในกลยุทธ์การลงทุนแล้ว อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่า องค์ประกอบสำคัญในการตัดสินใจคือการพยากรณ์ของบริษัทในปีปัจจุบัน สินค้าที่แสดงความคงเส้นคงวาต่อผลกระทบภายนอกอาจเข้ามาได้รับความสนใจ

ความสำเร็จของ Lanxess: ปัจจัยอเมริกันอยู่ข้างเยอรมนี

ในวันจันทร์ หุ้นของบริษัทเคมีเยอรมนี Lanxess (LXSG.DE) เพิ่มขึ้น 5.1% สาเหตุสำคัญคือการประกาศของบริษัทว่ากำไรไตรมาสที่สี่ของบริษัทจะเกินความคาดหวังของตลาดถึงกว่า 20% เหตุผลหลักสำหรับผลนี้คือการซื้อเก็บล่วงหน้าของลูกค้าชาวอเมริกันที่กังวลเกี่ยวกับการคุกคามทางภาษีจากการบริหารโดย Donald Trump

การคาดหวังสภาพที่แน่นอน

ตลาดยุโรปยังคงต้องต่อสู้กับความท้าทายที่เกี่ยวข้องกับทั้งปัญหาเศรษฐกิจภายในประเทศและภัยคุกคามระดับโลก การพึ่งพารายได้ภายนอกทำให้มันเปราะบางเป็นพิเศษ แต่ในขณะเดียวกันก็มีโอกาสยูนีคสำหรับการเติบโต คำถามคือว่าบริษัทในภูมิภาคจะสามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสเหล่านี้และตอบสนองความคาดหวังของนักลงทุนในขณะที่ยังคงแข่งขันในภาวะความวุ่นวายทั่วโลกได้หรือไม่