El par de divisas EUR/USD mostró un fuerte crecimiento el viernes. Esto se debió a las estadísticas macroeconómicas positivas para el euro. En la Unión Europea y Alemania, los índices de actividad empresarial mostraron valores bastante elevados, aunque lejos de ser ideales: la economía europea aún está muy lejos de un crecimiento estable y tangible. Al mismo tiempo, los índices de actividad empresarial y el índice de confianza de los consumidores de Estados Unidos mostraron resultados débiles. Por lo tanto, hubo un «doble golpe» para el dólar, que ha estado experimentando problemas desde el comienzo de la semana en el contexto de los planes «draconianos» de Donald Trump.

Sin embargo, este crecimiento del euro no debe llevar a engaño. Por supuesto, los índices de actividad empresarial son indicadores importantes y (sobre todo) adelantados, pero los cambios positivos en la economía europea aún no son visibles. Al mismo tiempo, la economía estadounidense sigue mostrando los mejores resultados. El BCE tiene previsto situar las tasas de interés en el 2% de aquí al verano, y la Reserva Federal prevé un máximo de dos flexibilizaciones durante todo el año 2025. Así pues, el trasfondo fundamental global para el euro y el dólar no ha cambiado.

Llevamos mucho tiempo advirtiendo de que se avecina una corrección en el marco temporal diario. Y ahora ha comenzado. El mercado utilizó los datos del viernes únicamente como motivo para impulsar el par al alza. Si los datos sobre la actividad empresarial no estuvieran disponibles o no fueran tan positivos para el euro, el crecimiento continuaría. El viernes no, el lunes sí. Sin embargo, el indicador CCI ya ha entrado en la zona de sobrecompra, y en un futuro próximo podría dibujar una divergencia bajista.

Habrá muchos acontecimientos interesantes en la nueva semana. El lunes tendrá lugar el discurso de Christine Lagarde en la Unión Europea. El martes tendrá lugar el discurso de Christine Lagarde. El miércoles se publicará el informe del PIB alemán del cuarto trimestre, el informe del PIB de la UE del cuarto trimestre, el final de la reunión del BCE y otro discurso de Christine Lagarde. El viernes, las ventas minoristas alemanas, la inflación alemana y la tasa de desempleo alemana. Como pueden ver, habrá un enorme número de publicaciones macroeconómicas y esto sólo en la Unión Europea. Y también están los Estados...

Así pues, esta semana el panorama técnico puede cambiar radicalmente. El BCE mantendrá su actitud «moderada» con un 100% de probabilidad, y la Fed, al contrario. Estos dos factores por sí solos no nos permiten esperar un crecimiento fuerte y duradero del euro. En el marco temporal diario (que es el más importante ahora) el precio superó el Kijun-sen y tomó el rumbo hacia el Senkou Span B. Es cerca de esta línea donde puede terminar la corrección alcista. Puede que tarde más de lo que podemos suponer ahora, pero no esperaríamos ver al par por encima del nivel de 1,0640 en el primer trimestre de 2025.

La volatilidad promedio del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de negociación a 27 de enero es de 98 pips y se describe como «alta». Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0395 y 1,0591 el lunes. El canal de regresión lineal superior sigue apuntando a la baja, la tendencia bajista global sigue vigente. El indicador CCI ha entrado en la zona de sobrecompra, lo que ahora ya advierte de la reanudación de la tendencia bajista. Es posible que aún se forme una divergencia bajista, tras la cual se iniciará una nueva caída.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 - 1,0437

S2 - 1,0376

S3 - 1,0315

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 - 1,0498

R2 - 1,0559

R3 - 1,0620

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Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD continúa su movimiento correctivo al alza. En los últimos meses, hemos estado diciendo constantemente que esperamos sólo una caída del euro a medio plazo, por lo que no consideramos que se haya terminado. La Fed ha interrumpido la flexibilización de su política monetaria y el BCE la está acelerando. El dólar sigue sin tener motivos para una caída a medio plazo, salvo los puramente técnicos y correctivos. Las posiciones cortas siguen siendo relevantes con objetivos en 1,0254 y 1,0193, pero ahora hay que terminar la corrección actual. Y puede terminar cerca del nivel de 1,0640. Si se opera con la técnica «pura», se pueden considerar posiciones largas cuando el precio esté por encima de la media móvil con objetivos en 1,0559 y 1,0620. Pero cualquier subida se clasifica ahora como corrección.

Explicación de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.

Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.