Волновая разметка 4-часового графика для инструмента #SPX выглядит не слишком однозначно, и я советую ее рассматривать только в совокупности с волновой разметкой на 24-часовом графике (картинка ниже). Первое, что бросается в глаза, глобальная пятиволновая структура, которая даже в окно терминала на минимальном масштабе не умещается. Проще говоря, фондовые индексы США растут уже очень давно. А мы знаем, что тренды меняются. В данное время продолжается построение волны 5 в 5. Инструмент осуществил неудачную попытку прорыва отметки 6093, что приравнивается к 200,0% по Фибоначчи, но к значимому отходу котировок от достигнутых пиков это не привело.

При переходе на 4-часовой график (картинка выше) видно четыре волны внутри 5 в 5, но последняя пятая волна приняла очень странный, трехволновой вид, а затем начался сложная понижательная структура, внутри которой крайне сложно выделить волны. Хочу напомнить, что структура должна быть понятна, очевидна и не вызывать чувства двойственности или тройственности. Чем сложнее волновая структура, тем меньше шансов на ней заработать. Таким образом, если последнее снижение – это «бычий флаг», то индекс S&P 500 продолжит повышение. Однако также можно построить и боковой коридор, который не является «бычьим флагом».

Фондовый рынок опасается Трампа

Курс инструмента #SPX в течение понедельника немного снизился в ответ на инаугурацию Дональда Трампа. Однако я не могу не отметить один немаловажный момент – рост прекратился, как только Трамп победил на выборах. Следовательно, инвесторы опасаются «нововведений» новой администрации Белого Дома. И я их могу понять. Как я уже говорил ранее, Трамп будет принимать (или стараться принять, потому что есть еще Конгресс, который должен одобрить его инициативы) решения, которые могут быть направлены не на улучшение экономической ситуации. Трамп будет решать геополитические проблемы, торговые несоответствия его амбициям, гендерные вопросы, вопросы нелегальной иммиграции и депортации. Часть решений может негативно отразиться на экономике. А для инвесторов в различные компании и для самих компаний в большей степени интересно состояние экономики, темпы ее роста и перспективы. Если при Трампе они будут ухудшаться(а многие экономисты ожидают именно этого), то рост на фондовом рынке ключевых индексов вряд ли продолжится.

Исходя из всего вышесказанного, я не жду в ближайшее время повышения индекса S&P500 выше отметки 6043. Я думаю, что более вероятно его снижение к отметке 5800. Однако повторюсь – многое будет зависеть от того, какие решения Трамп начнет принимать в ближайшее время. Слова президента США, безусловно, оказывают влияние на настроение участников всех рынков, но дела имеют гораздо большее значение.

Общие выводы

Исходя из проведенного анализа #SPX, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Убедительных признаков завершения этого участка тренда нет. Волновая разметка последних месяцев очень сложна и неоднозначна. Я советую в текущей ситуации отталкиваться от «бычьего флага» и политики Трампа. Чем менее выгодны будут нововведения Трампа американским компаниям(торговые войны, пошлины, тарифы на импорт, ответные тарифы против США), тем больше шансов увидеть новый понижательный участок тренда.

На старшем масштабе волновая картина гораздо более понятна. Четкая пятиволновая структура с пятиволновой структурой внутри пятой волны. Эта пятая волна может близиться к своему завершению. Следовательно, я бы готовился к длительной и сложной коррекции, которая, возможно, уже началась.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.