A próxima semana será marcada por eventos fundamentais importantes, colocando o par EUR/USD em um ponto crítico: ele pode tanto avançar para a faixa do 5ª digito quanto cair para o faixa da 3ª digito.

Na semana passada, o EUR/USD registrou uma máxima de 1,0507 e uma mínima de 1,0401, fechando a sessão de sexta-feira em 1,0461, exatamente no centro dessa faixa de preços. Esse resultado reflete a indecisão entre compradores e vendedores no mercado do EUR/USD.

Para que um movimento de alta se desenvolva, os compradores precisam se consolidar acima do nível de 1,0550 (linha superior da nuvem Kumo no gráfico diário). Já para a retomada da tendência de baixa, os vendedores precisam consolidar o preço abaixo de 1,0400 (linha inferior das Bandas de Bollinger, que coincide com a borda inferior da nuvem Kumo no gráfico 4H). Até o final da última semana de fevereiro, o par provavelmente definirá sua direção, considerando a intensidade do calendário econômico.

Segunda-feira

Os traders do EUR/USD estarão atentos à Alemanha no início da nova semana de negociações. No domingo, as eleições antecipadas para o Bundestag definirão o novo chanceler do país. Esse evento pode ter um impacto significativo no par, especialmente se a Alemanha passar por uma grande guinada à direita.

Uma pesquisa publicada dois dias antes das eleições mostrou o bloco CDU/CSU na liderança com 28% de apoio. O partido Alternativa para a Alemanha (AfD), de extrema-direita, aparece em segundo lugar com 21%, enquanto os sociais-democratas (SPD) e os verdes ficaram atrás com 16% e 14%, respectivamente. Nesse cenário, as únicas coalizões viáveis seriam CDU/CSU-SPD ou CDU/CSU-Verdes, formando efetivamente outro bloco parlamentar de centro-esquerda. O candidato mais provável ao cargo de chanceler é o líder da CDU, Friedrich Merz.

Diante disso, os traders do EUR/USD podem optar por ignorar os resultados das eleições ou demonstrar interesse de curto prazo no euro, permitindo que os compradores empurrem o par novamente para o 5ª digito. Contudo, se a extrema-direita obtiver um apoio significativamente maior do que o esperado, o euro poderá sofrer forte pressão, embora uma coalizão envolvendo o AfD continue altamente improvável.

O relatório macroeconômico mais importante da segunda-feira também virá da Alemanha. O Índice de Clima Empresarial IFO deve aumentar ligeiramente para 85,9 (ante 85,1 em janeiro), enquanto o Índice de Expectativas Empresariais deve subir para 84,9 (ante 84,2). Essa divulgação influenciará o EUR/USD apenas se os números reais divergirem significativamente das expectativas.

Além disso, será publicada a estimativa final do IPC de janeiro na zona do euro. As previsões indicam que os dados devem confirmar a estimativa preliminar, com inflação geral em 2,5% ao ano e núcleo da inflação em 2,7% ao ano.

Terça-feira

O Índice de Confiança do Consumidor do Conference Board será divulgado durante a sessão de negociações nos EUA. Este índice é baseado em pesquisas com famílias sobre a confiança na situação econômica atual e futura e vem registrando quedas nos últimos dois meses. A expectativa para fevereiro é que essa tendência continue, com as projeções indicando um recuo para 103,3 (ante 104,1 em janeiro).

O dólar sofrerá forte pressão caso o índice caia abaixo de 100,00 pela primeira vez desde setembro passado, especialmente considerando os fracos dados de vendas no varejo de janeiro.

Os principais palestrantes da terça-feira incluem o governador da Reserva Federal, Michael Barr, o presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin (membro sem direito a voto este ano), e a presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan (também sem direito a voto em 2025).

Quarta-feira

O calendário econômico de quarta-feira está praticamente vazio para o EUR/USD. Durante a sessão dos EUA, serão divulgados os dados de vendas de novas moradias. Em dezembro, houve um aumento de 3,6%, e as expectativas para janeiro apontam para um avanço de 4,0%. Embora seja um sinal positivo para o dólar, é improvável que tenha um grande impacto no par EUR/USD.

Além disso, está programado um discurso de Raphael Bostic, presidente do Fed de Atlanta. No entanto, como ele não tem direito a voto até 2025, suas declarações provavelmente não causarão grande volatilidade no mercado.

Quinta-feira

Na quinta-feira, serão divulgados dados macroeconômicos-chave nos EUA. A segunda estimativa do crescimento do PIB do 4º trimestre de 2024 será publicada. A estimativa inicial indicou um crescimento de 2,3%, uma desaceleração em relação aos 3,1% registrados no 3º trimestre. A maioria dos analistas espera que a segunda estimativa confirme esse número. No entanto, se a revisão mostrar um ajuste inesperado para cima, a demanda pelo dólar pode aumentar devido ao fortalecimento do sentimento hawkish. É importasnte lembrar que a estimativa final do trimestre anterior foi revisada inesperadamente de 2,8% para 3,1%.

Os dados de vendas pendentes de casas em janeiro também serão divulgados, um indicador antecipado da atividade do mercado imobiliário. As vendas caíram 5,0% em dezembro, mas as projeções para janeiro apontam para um avanço de 3,2%. Essa publicação pode oferecer suporte moderado ao dólar.

Os principais palestrantes da quinta-feira incluem a governadora do Fed, Michelle Bowman, o governador do Fed, Michael Barr, o presidente do Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid (membro votante em 2025), e a presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack (sem direito a voto).

Sexta-feira

O último dia de negociações da semana promete trazer alta volatilidade para o EUR/USD, com a divulgação nos EUA do Índice de Preços PCE - Núcleo de janeiro, um dos principais indicadores de inflação monitorados pelo Federal Reserve.

Em dezembro, o índice permaneceu em 2,8% ao ano, apesar da expectativa de uma leve queda para 2,7%. O indicador tem se mantido estável em 2,8% por três meses consecutivos, após dois meses em 2,7% e, antes disso, dois meses em 2,6%.

As projeções preliminares indicam que o PCE - Núcleo de janeiro permanecerá em 2,8%, o que representaria o quarto mês consecutivo nesse nível. No entanto, qualquer aumento, mesmo que pequeno (para 2,9% ou mais), fortaleceria significativamente o dólar americano.

Alterações incluem uma pequena modificação de "marcaria" para "representaria" para suavizar a construção da frase e garantir uma leitura mais fluida.

Análise Técnica

Do ponto de vista técnico, o EUR/USD está sendo negociado dentro da nuvem Kumo no gráfico diário, preso na faixa do 4ª digito. Na semana passada, os compradores tentaram ultrapassar o nível de 1,0500, mas não tiveram sucesso. Uma tentativa semelhante ocorreu na semana anterior, também sem êxito. Por outro lado, os vendedores buscaram empurrar o preço para a faixa da 3ª figura, mas o movimento foi interrompido em 1,0401.

Como mencionado anteriormente, para que um movimento de alta se concretize, os compradores precisam consolidar o preço acima de 1,0550 (borda superior da nuvem Kumo no gráfico diário). Se isso ocorrer, o indicador Ichimoku gerará um sinal altista, conhecido como Parade of Lines.

Enquanto isso, posições de venda (curtas) só devem ser consideradas se o par realizar um movimento decisivo abaixo de 1,0400 (linha inferior das Bandas de Bollinger, que coincide com a borda inferior da nuvem Kumo no gráfico de 4 horas).

Em resumo, o EUR/USD está em um ponto de inflexão—pode tanto avançar para a faixa do 5ª-6ª digito quanto cair para o 3ª dígito, com potencial para novas quedas abaixo de 1,0300. No momento, o cenário técnico reflete incerteza, sem sinais claros favorecendo uma direção específica.