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21.01.2025 09:34 PM
Os mercados financeiros receberam a segunda posse de Donald Trump com emoções mistas. Por um lado, os acionistas ficaram entusiasmados com a agenda pró-negócios que ele estava promovendo. Por outro lado, o mercado de moedas congelou em antecipação depois que ele disse que poderia impor novas tarifas nas próximas semanas.
A situação das tarifas causou fortes oscilações no dólar. Após uma queda inicial devido às expectativas de que as tarifas não entrariam em vigor imediatamente, a moeda americana se fortaleceu acentuadamente. Isso ocorreu quando Trump anunciou planos para uma tarifa de 25% sobre as importações do Canadá e do México a partir de 1º de fevereiro.
O dólar americano atingiu a maior alta em cinco anos, de 1,452 dólares canadenses, antes de cair para 1,44. Entretanto, em relação ao peso mexicano, permaneceu abaixo de seus picos de novembro.
As atuais oscilações do mercado lembraram os investidores dos tempos turbulentos do primeiro mandato de Trump. No entanto, os analistas dizem que os participantes do mercado de ações agora estão mostrando mais moderação e estão menos propensos a entrar em pânico.
Os rendimentos do Tesouro dos EUA subiram, enquanto os futuros de ações voltaram às suas posições iniciais após um breve salto. Assim, os futuros do Nasdaq caíram 0,08%, enquanto os futuros do S&P 500 subiram apenas 0,07%.
Os mercados europeus também reagiram com uma queda. Os futuros do EUROSTOXX 50 caíram 0,25%, enquanto o FTSE caiu 0,02%. As moedas da região também ficaram sob pressão, com o euro e a libra esterlina perdendo cerca de 0,3%.
Em meio à turbulência do mercado, o iene japonês fortaleceu sua posição. Os participantes do mercado apostaram no aperto da política monetária do Banco do Japão, apesar das preocupações com o possível impacto das tarifas dos EUA sobre a indústria automobilística japonesa.
A segunda posse de Donald Trump demonstrou uma dinâmica familiar: volatilidade e maior atenção dos investidores às decisões políticas. No entanto, os mercados estão mostrando que estão prontos para se adaptar, embora com uma reação contida às declarações em voz alta.
O índice Nikkei do Japão (.N225) mostrou indecisão, equilibrando-se entre perdas e ganhos modestos. No dia, ele subiu 0,13%, refletindo a cautela geral dos investidores diante da incerteza global.
Em meio às notícias políticas, surgiu um líder inesperado no mercado de criptomoedas - uma moeda meme associada à imagem de Trump. Sua capitalização de mercado ultrapassou a marca de US$ 10 bilhões, dando um impulso positivo a todo o mercado de criptomoedas.
O Bitcoin, a maior moeda digital, subiu para um novo recorde de US$ 109.000, embora depois tenha recuado para pouco menos de US$ 102.000. Esse aumento demonstra o crescente interesse dos investidores em ativos digitais como uma ferramenta de cobertura de risco.
As ações de Hong Kong permaneceram estáveis, e o yuan manteve seus ganhos durante a noite. A ausência de tarifas imediatas dos Estados Unidos sobre produtos chineses permitiu que os mercados do Reino do Meio respirassem aliviados por um tempo. Entretanto, os especialistas enfatizam que a estratégia de Trump para as negociações comerciais com a China parece estar repetindo a experiência de seu primeiro mandato.
Naka Matsuzawa, estrategista macro da Nomura, disse que Trump provavelmente vê o Canadá e o México não como concorrentes diretos, mas como canais para as exportações chinesas. "As tarifas sobre o Canadá e o México podem ser apenas parte de uma estratégia comercial", disse ele.
Trump deu início ao seu segundo mandato com uma agenda ambiciosa de reformas comerciais, cortes de impostos, imigração e desregulamentação. Essas iniciativas poderiam aumentar os lucros das empresas, mas os riscos de aumento da inflação e de taxas de juros mais altas permanecem.
Em seu discurso de posse, Trump reafirmou seu compromisso de apoiar os setores de petróleo, gás e energia dos EUA, chamando-os de "fundamentais para a recuperação econômica". Ele também anunciou planos para arrecadar quantias significativas de dinheiro em tarifas, reacendendo a especulação sobre suas políticas protecionistas.
Apesar da retórica dura, os investidores têm visto sinais de uma abordagem mais comedida das questões econômicas por parte do novo governo, aumentando as esperanças de que o segundo mandato de Trump seja mais previsível para os mercados globais do que o primeiro.
As promessas de Donald Trump de flexibilizar a regulamentação econômica galvanizaram os mercados financeiros, especialmente o setor bancário. As ações das principais instituições financeiras subiram, ajudadas pelos comentários dos CEOs de Wall Street. Em seus relatórios de lucros, eles expressaram confiança de que o novo governo será um parceiro confiável para as empresas.
O setor de criptomoedas, que há muito tempo vê Trump como um defensor dos ativos digitais, está otimista em relação ao seu segundo mandato. Entre as iniciativas anunciadas estão a criação de uma reserva federal para bitcoin, acesso mais fácil a serviços bancários para empresas de criptomoedas e a formação de um conselho especializado em criptomoedas. Essas medidas poderiam levar o setor de criptografia a um novo nível de legitimidade.
No entanto, o lançamento da criptomoeda assinada por Trump, que atingiu uma capitalização de mercado de US$ 8 bilhões em apenas um dia, causou uma reação mista. Muitos analistas estão se perguntando: quão ético é esse movimento, dado seu impacto no mercado?
Após o discurso de posse de Trump, o Bitcoin permaneceu em uma zona altamente volátil. Apesar do pico de US$ 109.071 durante a noite, ele foi corrigido para US$ 102.000. Esse movimento do mercado é explicado pela decepção dos investidores que esperavam declarações mais específicas do presidente em relação à política de criptomoedas.
A experiência do primeiro mandato de Trump mostra que os mercados são capazes de crescer significativamente, apesar dos choques periódicos. Por exemplo, durante o primeiro ano de sua presidência, o índice S&P 500 cresceu 19,4% e, durante todo o mandato, quase 68%. Entretanto, esse crescimento foi acompanhado por saltos acentuados na volatilidade, causados, em especial, pela guerra comercial com a China.
A situação atual também promete ser dinâmica. Após a posse de 2017, o índice S&P 500 aumentou 0,3% por dia, e muitos participantes do mercado estão esperando para ver como os eventos se desenrolarão desta vez. Como segunda-feira cai em um feriado, a reação do mercado não ficará clara até terça-feira.
O segundo mandato de Trump começa com grandes promessas e grandes expectativas dos investidores. A flexibilização das regulamentações, o apoio às empresas e às criptomoedas, bem como o desejo de estimular a economia por meio da desregulamentação e dos cortes de impostos criam o terreno para o crescimento. Entretanto, os riscos contínuos de volatilidade e conflitos comerciais continuam sendo o principal desafio para os mercados financeiros.
Os mercados continuam a demonstrar cautela, apesar das grandes promessas de Donald Trump. A principal pergunta que preocupa os investidores é "como": como o governo cortará gastos, reduzirá a inflação e as taxas de juros?
"O mais importante agora é entender como as promessas de Trump serão implementadas", disse Josh Strange, presidente da Good Life Financial Advisors de NoVA.
Os títulos do Tesouro dos EUA estão apresentando movimentos mistos. O rendimento de 10 anos caiu 6,7 pontos-base, para 4,5440%, enquanto o rendimento de dois anos caiu 4,7 pontos-base, para 4,2255%. A queda reflete um apetite crescente por portos seguros em meio à incerteza.
No mercado de moedas, o dólar conseguiu recuperar suas perdas da manhã, afastando-se de uma baixa de duas semanas. O euro caiu 0,3%, para US$ 1,0385, enquanto a libra esterlina enfraqueceu 0,32%, para US$ 1,2290.
Os investidores na China estão avaliando com ansiedade o possível impacto dos planos de Trump de impor tarifas elevadas. Apesar das ameaças de aumentar as tarifas sobre as importações chinesas em até 60%, a falta de ação imediata permitiu que os mercados permanecessem relativamente calmos.
O índice CSI300 de blue-chips caiu 0,13%, enquanto o Shanghai Composite caiu 0,35%. Esses números refletem a natureza cautelosa dos participantes do mercado, que não estão com pressa para tomar decisões em meio à incerteza política.
Em meio à volatilidade geral dos mercados regionais, o Índice Hang Seng de Hong Kong conseguiu ganhar 0,42%. Seus ganhos foram um catalisador para o índice mais amplo MSCI Asia-Pacific ex-Japan, que subiu 0,34%.
Apesar de alguma recuperação, os mercados globais permanecem em um padrão de espera. Os investidores estão aguardando ações mais concretas do governo Trump para avaliar o impacto real de suas políticas econômicas. As expectativas são altas, mas a incerteza ainda impõe cautela.
Os preços do petróleo caíram significativamente depois que Donald Trump anunciou planos para maximizar a produção de petróleo e gás nos Estados Unidos. O presidente anunciou que declararia um estado de emergência para acelerar o desenvolvimento do setor de energia e reduzir a dependência das importações.
Os contratos futuros do petróleo Brent caíram para US$ 80,18 por barril, perto da mínima de uma semana. O petróleo bruto americano WTI também apresentou um declínio, caindo 1,46%, para US$ 76,74 por barril. A queda ocorre em meio a temores de excesso de oferta, o que está forçando os investidores a revisar suas previsões.
A decisão de Trump de aumentar a produção de petróleo e gás ressalta suas prioridades na política econômica. O pedido de independência energética total para os Estados Unidos há muito faz parte de seu programa, mas a medida atual pode ter consequências de longo prazo para o mercado mundial, especialmente se a oferta exceder a demanda.
Com a queda dos preços do petróleo e a incerteza geral dos mercados financeiros, o ouro voltou ao centro das atenções. O preço à vista do metal precioso subiu 0,5%, para US$ 2.722,01 por onça, indicando que os participantes do mercado estão buscando portos seguros em meio à volatilidade e às tensões geopolíticas.
A reação dos mercados à declaração de emergência de Trump destaca sua sensibilidade às mudanças na política energética. Se a produção de petróleo dos EUA aumentar e a demanda não conseguir acompanhar a oferta, os preços do petróleo poderão continuar sob pressão. Ao mesmo tempo, o aumento do ouro sugere que os investidores estão se tornando mais cautelosos enquanto aguardam sinais mais claros do governo.
A situação nos mercados de commodities continua volátil, e o impacto das novas iniciativas de Trump, como sempre, é controverso entre os analistas.
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*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.
