Спрос на европейскую валюту в последние две недели понемногу увеличивался. Я не отношусь к той категории экономистов, которые связывают это укрепление валюты ЕС с инаугурацией Дональда Трампа. Слишком много остается непонятного со внешней политикой США в следующие четыре года. Стоит лишь вспомнить, что Трамп обещал ввести тарифы на китайский импорт в первый же день своего президентства. Не ввел. Теперь он обещает ввести тарифы против Канады и Мексики 1 февраля. Посмотрим...

У рынка по-прежнему имеются гораздо более весомые факторы для принятий решений на валютном рынке. Уже на следующей неделе начнется хит-парад заседаний центральных банков, и ожидаемые решения могут вернуть евро и фунт в нисходящее русло. В данное время ньюс-мейкером является ЕЦБ. ФРС на весь 2025 год запланировала в лучшем случае 2 раунда смягчения. Банк Англии находится лишь в самом начале своего пути по смягчению денежно-кредитной политики. А вот ЕЦБ...

ЕЦБ собирается понизить процентные ставки до 2% к лету. Но не это самое интересное. ЕЦБ может опустить ставки ниже «нейтральной отметки», но и не это самое интересное. Сегодня президент Национального Банка Швейцарии сообщил, что исключать сценарий со снижением ставок в отрицательную область нельзя... Безусловно, речь идет о швейцарских ставках, а не о европейских, но «финансовый центр» Европы допускает гораздо более сильное смягчение, чем предполагает ЕЦБ. Европейский регулятор также может понизить ставки ниже «нейтральной отметки», что тоже является «ультра-голубиным» сценарием.

Итак, рынок, мягко говоря, не был готов к такому быстрому снижению ставок от ЕЦБ, а теперь еще и информация о том, что ШНБ может опустить их в отрицательную область, а ЕЦБ – продолжить смягчение даже после достижения нейтральных 2%. Как должен вести себя рынок в таких обстоятельствах? На мой взгляд, если говорить о перспективе на 2025 год, то европейская валюта, скорее, будет опять снижаться. Безусловно, Трамп может испортить доллару всю «малину», но пока речи об этом не идет. А вот евровалюта рискует оставаться под давлением рынка большую часть 2025 года.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 22 января. Когда рынок вернется к экономическим факторам?

Анализ GBP/USD. 22 января. Фунт демонстрирует свою «силу».

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение понижательного участка тренда. В данное время первая волна этого участка выглядит убедительно и укомплектованно. Можно предположить, что она близится к своему завершению или уже завершена. Следовательно, следует ожидать трехволновой или более сложной коррекционной структуры, в рамках которой искать новые точки входа на продажу. Кстати, сейчас инструмент находится в очень интересной позиции для продаж. На текущий момент коррекция от предполагаемой 5 волны составляет 61,8%.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD указывает на то, что построение понижательного участка тренда продолжается, но его первая волна может близиться к своему завершению или уже завершена. Сейчас можно дождаться построения убедительной коррекционной волны или набора волн, после чего искать новые точки входа на продажу. По иронии судьбы такая волна уже может быть построена – последнее повышение британца, выглядит как три волны. Следовательно, снижение может возобновиться с целями, расположенными около отметки 1,1894(200,0% по Фибоначчи).

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.