Pada hari Rabu, pasangan mata uang EUR/USD melanjutkan pergerakan naiknya, meskipun dengan kesulitan. Satu-satunya peristiwa hari itu adalah rilis laporan inflasi, dan satu-satunya intrik adalah apakah inflasi AS akan meningkat lebih banyak daripada yang diharapkan. Perlu dicatat, dolar AS telah naik selama empat bulan berturut-turut, yang tidak mengherankan. Sejak 2022, pasar telah mengantisipasi penurunan suku bunga yang agresif dan cepat dari Federal Reserve, tetapi itu tidak terjadi. Pada 2024, The Fed tiga kali memangkas suku bunga, dengan total 1%. Untuk 2025, direncanakan akan ada dua kali penurunan masing-masing 0,25%. Realitas ini sangat kontras dengan ekspektasi pasar.

Namun, pasar belajar dari kesalahannya. Para pelaku pasar sekarang mengharapkan lebih sedikit pemotongan suku bunga dari The Fed pada 2025 daripada yang diindikasikan oleh Jerome Powell atau yang disarankan oleh dot-plot terbaru. Agar penurunan suku bunga lebih sedikit, inflasi perlu meningkat—sebaiknya melampaui prediksi dan ekspektasi The Fed. Laporan inflasi kemarin menunjukkan peningkatan menjadi 2,9%, tetapi masih dalam rentang prediksi. Oleh karena itu, dolar tidak melanjutkan penguatan... setidaknya belum. Pasar sudah memperhitungkan laporan ini sebelumnya, seperti yang sering terjadi. Karena inflasi meningkat (bagaimanapun juga), The Fed mungkin hanya akan memangkas suku bunga sekali atau tidak sama sekali tahun ini. Dan ini sebelum Donald Trump menjabat—di bawah pemerintahannya, indeks harga konsumen kemungkinan akan terus meningkat.

Jadi, implikasi mendasar tetap tidak berubah terlepas dari angka inflasi Desember. Ya, dolar gagal menguat pada hari Rabu, tetapi apakah tren menurun berakhir karena sedikit kenaikan EUR/USD? Tidak. Apakah faktor global berubah? Tidak. Kemarin hanya ada koreksi lain, setelah itu penurunan mungkin berlanjut.

Trump waspada terhadap peningkatan inflasi yang kuat dan telah menginformasikan timnya bahwa tarif perdagangan mungkin akan diperkenalkan secara perlahan dan bertahap. Namun, pernyataan ini tidak mengubah dinamika pasar mata uang. Ingat bahwa selama masa jabatan pertamanya, Trump menentang dolar yang "kuat" karena mengurangi daya saing barang-barang Amerika di pasar global. Singkatnya, barang dan bahan mentah AS menjadi lebih mahal, dan permintaan menurun. Sebaliknya, Trump ingin neraca perdagangan AS tumbuh, bukan menyusut. Saat ini, tindakannya tampaknya memiliki efek sebaliknya.

Kita dapat mengantisipasi pernyataan baru segera muncul dari mantan dan calon presiden AS, yang menyarankan agar The Fed menurunkan suku bunga mendekati nol untuk melemahkan dolar. Namun, kecil kemungkinan Powell akan menyerah pada tekanan Trump untuk kedua kalinya. Akibatnya, kebijakan Trump yang meningkatkan inflasi lebih mungkin mengarah pada kenaikan suku bunga dan pengutan dolar.

Volatilitas rata-rata pasangan mata uang EUR/USD selama lima hari perdagangan terakhir adalah 75 pip, yang dikategorikan "moderat." Pada hari Kamis, kami memperkirakan pasangan ini akan berfluktuasi antara level 1,0205 dan 1,0355. Channel regresi linear yang lebih tinggi saat ini mengarah ke bawah, menunjukkan kelanjutan tren menurun global. Indikator CCI baru-baru ini dua kali memasuki wilayah oversold, membentuk dua divergensi bullish. Namun, sinyal-sinyal ini hanya menunjukkan potensi koreksi.

Level Support Terdekat:

• S1: 1,0254
• S2: 1,0193
• S3: 1,0132

Level Resistance Terdekat:

• R1: 1,0315
• R2: 1,0376
• R3: 1,0437

Rekomendasi Trading:

Pasangan EUR/USD kemungkinan akan mempertahankan tren menurunnya karena beberapa bulan terakhir secara konsisten mendukung arah bearish ini dalam jangka menengah. Kami percaya bahwa tren bearish secara keseluruhan belum selesai. Probabilitas bahwa pasar telah memperhitungkan semua penurunan suku bunga Fed di masa depan cukup tinggi. Akibatnya, dolar saat ini kekurangan alasan signifikan untuk penurunan jangka menengah, selain dari koreksi teknikal murni.

Posisi short tetap relevan dengan target ditetapkan pada 1,0205 dan 1,0193, asalkan harga berkonsolidasi di bawah moving average. Bagi para trader yang fokus pada analisis teknikal "murni," posisi long dapat dipertimbangkan jika harga naik ke atas moving average, dengan target 1,0437. Namun, setiap pergerakan naik saat ini harus dilihat sebagai fase korektif.

Penjelasan Ilustrasi:

Channel Regresi Linear membantu menentukan tren saat ini. Jika kedua channel sejajar, ini menunjukkan tren yang kuat.

Garis Moving Average (pengaturan: 20,0, diperhalus) mendefinisikan tren jangka pendek dan memandu arah trading.

Level Murray bertindak sebagai level target untuk pergerakan dan koreksi.

Level Volatilitas (garis merah) mewakili rentang harga yang mungkin dihuni pasangan ini selama 24 jam ke depan berdasarkan volatilitas saat ini.

Indikator CCI: Jika memasuki wilayah oversold (di bawah -250) atau overbought (di atas +250) artinya tren akan segera berbalik ke arah yang berlawanan.