Minggu baru di tahun baru dimulai dengan catatan hati-hati. Minggu lalu diakhiri dengan upaya pemulihan pasar saham dan penguatan dolar AS yang terlihat, meskipun bersifat lokal. Namun, terlalu dini untuk menyatakan bahwa pergerakan ini dapat berubah menjadi tren yang stabil.

Dalam sesi trading hari Senin, dolar melemah, sementara harga emas turun secara signifikan di tengah dinamika beragam di kawasan Asia-Pasifik dan pergerakan dalam futures untuk indeks saham utama AS.

Seiring mendekatnya pelantikan Donald Trump, pasar semakin tegang. Ketidakpastian seputar masa kepresidenan Trump mendatang—apakah dia akan segera meluncurkan kebijakan ekonominya yang baru atau tidak—menambah tekanan. Sementara itu, para investor fokus pada data pasar tenaga kerja utama dari AS, yang dapat membentuk ekspektasi untuk kebijakan moneter Federal Reserve.

Peristiwa Utama Minggu Ini:

1. Selasa: Lowongan Kerja JOLTS Diperkirakan meningkat tajam dari 7,744 juta pada periode sebelumnya menjadi 7,770 juta pada bulan November. Pertumbuhan semacam ini menandakan potensi pemulihan di pasar tenaga kerja AS setelah turun sejak pertengahan 2022.
2. Rabu: Laporan Ketenagakerjaan ADP Diperkirakan menunjukkan peningkatan yang lebih kecil sebanyak 131.000 lapangan kerja pada bulan Desember dibandingkan dengan 146.000 pada bulan November. Meskipun dampak laporan ini terhadap pasar tidak selalu konsisten, penyimpangan signifikan dari ekspektasi dapat menyebabkan pergerakan pasar saham lokal, terutama di Forex.
3. Pidato Pejabat Fed: Beberapa anggota Fed dijadwalkan untuk berpidato pada minggu ini, kemungkinan akan menegaskan pendekatan hati-hati terhadap penurunan suku bunga pada tahun 2025. Proyeksi saat ini mengantisipasi hanya dua penurunan suku bunga masing-masing 0,25% pada tahun ini, berkurang signifikan dari prediksi September sebesar total pelonggaran 1,0%. Jika notulen rapat Desember mengonfirmasi sikap ini, itu akan mendukung dolar. Mata uang ini telah menguat menjelang pelantikan Trump pada 20 Januari, karena kebijakan ekonomi yang diusulkan—seperti kenaikan tarif impor, pembatasan imigrasi, dan stimulasi ekonomi secara keseluruhan—dianggap inflasioner.
4. Kamis: Klaim Pengangguran Mingguan Data ini, yang tetap dalam batas yang wajar, kemungkinan tidak akan memberikan tekanan signifikan pada gambaran pasar tenaga kerja secara keseluruhan.
5. Jumat: Nonfarm Payrolls AS dan Rata-rata Penghasilan Per Jam Diperkirakan menunjukkan penurunan pertumbuhan lapangan kerja pada bulan Desember menjadi 154.000 dari 227.000 pada bulan November, bersama dengan perlambatan pertumbuhan upah bulanan dari 0,4% menjadi 0,3%.

Prospek Mingguan:

Jika data pasar tenaga kerja AS memenuhi atau melebihi prediksi konsensus dan komentar Fed mempertahankan nada dovish yang konsisten dengan notulen rapat Desember, dolar kemungkinan akan terus menguat. Selain itu, pasar saham lokal mungkin melanjutkan upaya pemulihannya. Namun, dinamika pasar secara keseluruhan tidak mungkin energik sebelum pelantikan Trump pada 20 Januari.

Prediksi Harian:

EUR/USD

Pertumbuhan pasangan ini didukung oleh ekspektasi kenaikan inflasi zona euro. Jika data inflasi mengonfirmasi peningkatan menjadi 2,4% dari 2,2% year-on-year atau sedikit lebih tinggi, pasangan ini bisa naik ke 1,0400. Namun, potensi kenaikan ini tidak mungkin menjadi titik balik, karena zona euro masih dalam resesi. Selain itu, kebijakan ekonomi Trump mendatang dapat sangat mendukung dolar. Mempertimbangkan hal ini, pasangan ini mungkin berbalik dan turun ke level terendah baru-baru ini di 1,0245 setelah kemungkinan naik menuju 1,0400.

GBP/USD

Pertumbuhan pasangan ini telah pulih sebagian dan diperdagangkan di bawah level resistance 1,2485. Ketidakmampuannya untuk melampaui level ini, ditambah dengan berita positif seputar dolar, dapat menyebabkan reversal dan penurunan kembali menuju 1,2350.