S&P 500

Revue du marché du 17 mars

Marché américain : soutien solide pour le S&P 500

Les principaux indices américains vendredi :

Dow +1,7 %, Nasdaq +2,6 %, S&P 500 +2,1 % ; le S&P 500 est à 5 638, la fourchette est de 5 500 à 6 000.

Le marché boursier a montré une forte croissance en fin de semaine, se redressant après un récent déclin.

Le S&P 500 a augmenté de 2,1 %, le Dow Jones Industrial Average a gagné 674 points (+1,7 %), et le Nasdaq Composite a augmenté de 2,6 %.

Le mouvement positif des prix a été largement stimulé par une mentalité de "buy-the-dip" après des pertes significatives lors des dernières sessions.

Les principaux facteurs attirant les acheteurs étaient :

Un risque réduit de fermeture du gouvernement, qui est devenu un déclencheur d'achat après que le sénateur démocrate Chuck Schumer a annoncé qu'il voterait pour maintenir le financement du gouvernement malgré l'opposition de la plupart de son parti.

Un assouplissement des tensions commerciales entre les États-Unis et le Canada, à la suite de rapports sur une rencontre productive entre le Premier ministre de l'Ontario Ford et la représentante américaine au commerce Tai.

Des spéculations sur de nouvelles mesures de relance en Chine, avec des attentes selon lesquelles le pays introduira bientôt des incitations financières pour stimuler la consommation intérieure.

Jeudi, le S&P 500 a clôturé en territoire de correction, ce qui signifie qu'il était à 10 % en dessous de son record absolu du 19 février.

Les actions méga-cap ont fourni un fort soutien aux indices

La croissance dans le secteur des méga-capitals a joué un rôle clé dans le soutien des indices.

NVIDIA (NVDA 121.67, +6.09, +5.3 %) et Tesla (TSLA 249.98, +9.30, +3.9 %) se sont distinguées dans ce secteur. Même Ulta Beauty (ULTA 357.48, +43.01, +13.7 %) et DocuSign (DOCU 85.76, +11.06, +14.8 %), ont échangé significativement plus haut malgré des prévisions décevantes durant le large rallye.

ULTA a cité l'incertitude des consommateurs et a fourni des prévisions annuelles faibles, tandis que DOCU a projeté des revenus du premier trimestre et de l'année entière en dessous des estimations consensuelles.

Le marché a largement ignoré le rapport économique faible.

Vendredi matin, l'indice préliminaire de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan pour mars est tombé à 57,9 points (consensus à 65,6 points) depuis sa lecture finale de février à 64,7 points, marquant le troisième déclin consécutif. Il y a un an, l'indice était à 79,4 points.

Toutefois, certaines préoccupations persistent, car les prix de l'or ont échangé au-dessus de 3 001,00 $ par once, reflétant une demande continue pour les actifs refuges.

Ailleurs, le rendement à 10 ans du Trésor américain a augmenté de 3 points de base à 4,31 %, tandis que le rendement à 2 ans a augmenté de 7 points de base à 4,02 %.

Performance depuis le début de l'année :

Dow Jones Industrial Average : -2,5 %

S&P 500 : -4,1 %

S&P Midcap 400 : -6,2 %

Nasdaq Composite : -8,1 %

Russell 2000 : -8,3 %

Aperçu des données économiques :

Indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan pour mars (préliminaire) : 57,9 points (consensus 65,6 points), précédent 64,7 points.

La principale conclusion de ce rapport est que le sentiment affaibli a touché tous les groupes démographiques—tous âges, revenus, richesses, opinions politiques, et régions—sous l'effet des préoccupations inflationnistes et de l'incertitude politique.

En perspective pour lundi, les participants du marché recevront les données suivantes :

Indice Empire State Manufacturing pour mars (prévision 5,7)

Ventes au détail pour février (prévision -0,9 %)

Ventes au détail hors automobile pour février (prévision -0,4 %) à 8h30 HE

Stocks des entreprises pour janvier (prévision -0,2 %)

Indice du marché immobilier NAHB pour mars (prévision 42) à 10h00 HE

Énergie :

Le brut Brent s'échange à 71,20 $. Le pétrole a grimpé au-dessus de 71 $ suite à un revirement marquant sur le marché américain.

Conclusion :

Il est important de noter le comportement inhabituel du marché américain vendredi. Malgré un rapport de sentiment des consommateurs extrêmement négatif—un indicateur économique clé—le marché a affiché un rallye spectaculaire après une tendance baissière antérieure. Cela suggère que la pression à la vente a probablement été épuisée, permettant des gains supplémentaires. Cependant, l'économie américaine montre des signes clairs d'affaiblissement, et le marché est probablement en train de passer à une phase prolongée de consolidation. Il est judicieux de maintenir des positions longues à partir des niveaux de soutien.

Mikhail Makarov

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