Aujourd'hui, Bitcoin subit une forte pression en raison d'une montée du sentiment de prudence et d'une baisse correspondante de la demande pour les actifs risqués. Le cours de la cryptomonnaie a chuté en dessous de 100 000 dollars, tandis que les principales altcoins affichent également des déclins marqués. Cette situation découle de deux facteurs clés : Trump et la Chine. Le président des États-Unis n'a pas encore établi une réserve de Bitcoin (contrairement à ses promesses de campagne) et a failli déclencher une guerre commerciale avec la Colombie. Parallèlement, la Chine a publié des données décevantes du PMI pour le secteur manufacturier.

Le vendredi 24 janvier, Donald Trump a annoncé la formation d'une task force pour conseiller la Maison Blanche sur les marchés des devises numériques. Au cours des six prochains mois, cette task force devrait élaborer un cadre réglementaire pour les actifs en cryptomonnaie et évaluer la faisabilité de la création d'une réserve de Bitcoin.

D'une part, c'est une nouvelle positive pour l'industrie de la cryptographie, car le président a officiellement reconnu les actifs numériques comme un "moteur clé de l'innovation financière." D'autre part, le marché avait des attentes plus élevées—après tout, l'idée de former une task force avait déjà été intégrée avant l'investiture de Trump. Pendant sa campagne, Trump avait promis d'émettre un décret exécutif établissant une réserve de cryptomonnaie dès son premier jour en fonction. Cependant, comme dit le proverbe, "Les promesses n'engagent que ceux qui y croient." Cette promesse semble maintenant reportée indéfiniment.

D'autres facteurs fondamentaux qui soutenaient auparavant le BTC ont déjà été pris en compte par le marché. Par exemple, les traders ont réagi positivement au départ de Gary Gensler de la tête de la Securities and Exchange Commission (SEC), car il était connu pour sa position stricte sur les monnaies numériques. Trump l'a remplacé par Paul Atkins, un défenseur des cryptomonnaies. De plus, le Bitcoin a bénéficié de la création d'une task force spéciale axée sur les cryptomonnaies au sein de la SEC, dirigée par Hester Peirce.

Cependant, ces décisions restent largement déclaratives. Trump n'a pas encore confirmé si une réserve de cryptomonnaie sera créée aux États-Unis, laissant la question ouverte à la discussion. Cela laisse une chance sur deux que l'idée soit soit retardée, soit rejetée purement et simplement.

En conséquence, les participants au marché ont sécurisé leurs bénéfices, provoquant une inversion à la baisse de BTC/USD et une chute à 97 700 $ en quelques heures. D'autres facteurs fondamentaux ont également joué un rôle indirect dans l'affaiblissement de l'appétit pour le risque.

Par exemple, la Chine a publié aujourd'hui son PMI manufacturier, qui a déçu les investisseurs avec sa lecture "rouge". De septembre à novembre, l'indice montrait une tendance à la hausse, atteignant 50,3. Cependant, en décembre, il est tombé de manière inattendue à 50,1 (contre les prévisions de croissance) et a chuté encore à 49,1 en janvier. Cela place l'indice en territoire de contraction pour la première fois depuis septembre de l'année dernière et marque son plus bas niveau depuis février 2024.

De plus, la Chine a rapporté que les bénéfices des grandes entreprises industrielles (celles dont les revenus annuels dépassent 20 millions de yuans) ont diminué de 3,3% en 2024. C'est la troisième année consécutive de baisse des bénéfices, après une chute de 2,3% en 2023.

L'"incident colombien" a également contribué à l'augmentation de l'aversion au risque. Dimanche, Trump a annoncé un tarif de 25% sur toutes les importations en provenance de Colombie et a proposé des sanctions de visa contre les responsables colombiens. C'était la réponse des États-Unis au refus de la Colombie d'accepter des avions de transport militaire transportant des migrants déportés de Californie.

Après l'annonce de Trump, le président de la Colombie a déclaré que son pays imposerait des tarifs réciproques sur les importations américaines. Cependant, après des négociations officieuses, les deux parties ont reculé: la Maison Blanche a publié une déclaration confirmant que la Colombie accepterait les migrants, et par conséquent, les tarifs et les sanctions ne seraient pas mis en œuvre.

Dans ce contexte, un rapport de The Wall Street Journal est notable. L'article affirme que les conseillers de Trump ne sont pas disposés à attendre des négociations ou des discussions avec la Chine. Selon des initiés, un "haut responsable de la Maison Blanche" a déclaré que le président américain est prêt à agir "rapidement et de manière décisive," comme on l'a vu dans le cas colombien.

Ainsi, le contexte fondamental actuel n'est pas propice à une croissance durable de BTC. Les corrections sont susceptibles d'être utilisées comme opportunités pour ouvrir des positions courtes. Le Bitcoin est devenu une victime des attentes exagérées concernant la réserve de cryptomonnaie dans un climat de marché plus large d'aversion au risque.

Perspectives techniques pour le Bitcoin Le niveau de support se situe à 97 700 $ (la limite supérieure du nuage Kumo sur l'intervalle de temps D1). Si les vendeurs franchissent ce niveau, la prochaine cible pour BTC/USD sera de 92 000 $ (la frontière inférieure du nuage Kumo sur le même intervalle de temps).