La paire de devises EUR/USD a affiché un schéma de trading restreint et calme ce mercredi, comme prévu. Tout au long de la journée, il n'y a eu aucun mouvement significatif, mais l'euro a continué à monter régulièrement. Nous pensons qu'il n'existe pas de raisons solides justifiant l'appréciation de l'euro. Réfléchissez à ceci : ni la zone euro, ni les États-Unis n'ont publié de rapports qui expliqueraient clairement la hausse de l'euro lundi, mardi et mercredi. En fait, il n'y a eu aucun rapport notable. Alors, qu'est-ce qui pousse l'euro à la hausse ?

On pourrait attribuer ce mouvement à des explications courantes telles que "le facteur Donald Trump" ou "un appétit accru pour le risque sur le marché". Cependant, qu'est-ce qui a vraiment changé depuis l'arrivée de Trump ? Avant son investiture, Trump parlait souvent des tarifs douaniers, et il continue de le faire après. Pourtant, aucune décision significative ayant des implications directes pour l'économie ou la géopolitique n'a été prise, et peut-être que cela ne se produira jamais. Sur les cartes américaines, il peut renommer le golfe du Mexique autant qu'il veut ou revendiquer le canal de Panama comme propriété américaine, mais cela n'affecte pas le paysage économique global.

Nous l'avons déjà mentionné, et nous le répétons : promesses ne sont pas actions. Lors de son premier mandat, Trump fonctionnait souvent selon le principe du "le gars a dit, puis a oublié", parfois en seulement 24 heures. Par conséquent, toutes ses promesses, menaces et bluffs doivent être pris avec circonspection. Nous voyons les tendances impérialistes de Trump avec calme, croyant qu'il ne peut nuire qu'à lui-même et aux États-Unis, qu'il s'est engagé à rendre "grands à nouveau" à de nombreuses reprises.

Quant au dollar, il a augmenté pendant 3,5 mois consécutifs, comme le montre la période journalière. Ce que nous observons maintenant est une correction technique standard qui ne nécessite pas de raisons fondamentales ou macroéconomiques. Le marché prend des bénéfices et accumule de nouvelles positions courtes sur la paire EUR/USD. Bien qu'une nouvelle vague de baisse de l'euro puisse ne pas se produire de sitôt—ou pas du tout—, il faut de solides raisons à l'euro pour établir une tendance haussière à moyen terme. Actuellement, il n'y a pas de raisons fondamentales pour soutenir cela, à moins que le marché ne considère soudainement la présidence de Trump comme un risque significatif et commence à paniquer en vendant le dollar. Il n'y a pas de raisons macroéconomiques, ni techniques.

Ainsi, nous continuons à n'attendre qu'une baisse de l'euro, peut-être même en dessous de la parité avec le dollar. Trump pourrait essayer de faire pression sur la Réserve fédérale ou de prendre des mesures pour affaiblir le dollar, mais pendant ses quatre premières années, il n'a réussi ni l'un, ni l'autre. Cela montre que même le Président des États-Unis ne peut pas "tout diriger" seul.

La volatilité moyenne du couple de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading est de 89 pips, classée comme "élevée". Ce jeudi, on s'attend à ce que la paire évolue entre 1.0326 et 1.0504. Le canal de régression linéaire supérieur reste orienté à la baisse, indiquant ainsi la poursuite de la tendance globale à la baisse. L'indicateur CCI est entré dans la zone de surachat, signalant désormais une reprise possible de la tendance baissière. Une divergence baissière pourrait également se former, laquelle pourrait déclencher la prochaine phase de déclin.

Niveaux de Support les Plus Proches :

• S1 – 1.0376
• S2 – 1.0315
• S3 – 1.0254

Niveaux de Résistance les Plus Proches :

• R1 – 1.0437
• R2 – 1.0498
• R3 – 1.0559

Recommandations de Trading :

La paire EUR/USD est entrée dans une nouvelle phase corrective. Ces derniers mois, nous avons régulièrement indiqué notre anticipation d'une baisse à moyen terme de l'euro. Par conséquent, nous soutenons pleinement la tendance générale à la baisse et estimons qu'elle n'est pas encore terminée. La Fed a suspendu l'assouplissement de sa politique monétaire, tandis que la Banque Centrale Européenne accélère ses efforts dans ce sens. De ce fait, il n'existe pas de raisons fondamentales pour un déclin à moyen terme du dollar, hormis des facteurs purement techniques et correctifs.

Les positions courtes restent pertinentes, avec des objectifs à 1.0254 et 1.0193; toutefois, la correction actuelle doit d'abord se terminer. Cette correction pourrait se terminer aux alentours du niveau 1.0437. Si vous tradez sur la base de l'analyse technique pure, des positions longues peuvent être envisagées si le prix se consolide au-dessus de la moyenne mobile, avec des objectifs à 1.0437 et 1.0498. Il est important de noter que toute croissance à ce stade est actuellement classée comme une correction.

Explication des Illustrations :

Les Canaux de Régression Linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.

Ligne de Moyenne Mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.

Les Niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les Niveaux de Volatilité (lignes rouges) représentent la plage de prix probable pour la paire au cours des prochaines 24 heures sur la base des lectures de volatilité actuelles.

Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (en-dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), cela signale un retournement de tendance imminent dans la direction opposée.