La structure des vagues de 4 heures pour #SPX n'est pas simple et doit être analysée en parallèle de la structure des vagues sur le graphique de 24 heures. La première caractéristique notable est la structure globale en cinq vagues, qui est si vaste qu'elle ne peut pas être contenue dans la fenêtre du graphique à la plus petite échelle. Pour simplifier, les indices boursiers américains sont en hausse depuis longtemps, et nous savons que les tendances changent. À l'heure actuelle, la vague 5 sur 5 est en cours de construction. L'indice n'a pas réussi à franchir la barre des 6093 points (équivalent à 200,0% de Fibonacci), mais cela n'a pas entraîné un repli significatif.

Sur le graphique de 4 heures, quatre vagues de la 5e sur 5 sont visibles, mais la cinquième vague a pris une forme particulière en trois vagues, suivie d'une structure descendante complexe, ce qui rend difficile l'identification des vagues distinctes. Il convient de noter que les structures de vagues doivent être sans équivoque. Plus la structure est complexe, plus il est difficile d'en tirer profit. Si la récente baisse est un "drapeau haussier", l'indice S&P 500 devrait probablement continuer sa tendance à la hausse. Cependant, cela pourrait aussi être un canal latéral, qui ne se qualifie pas comme un "drapeau haussier".

La Bourse craint Trump

L'indice S&P 500 a légèrement diminué lundi suite à l'investiture de Donald Trump. Cependant, il convient de noter que le rallye a pris fin dès que Trump a remporté l'élection. Cela indique que les investisseurs se méfient des "innovations" introduites par la nouvelle administration de la Maison Blanche. Cette hésitation est compréhensible. Comme mentionné, Trump fera vraisemblablement (ou tentera de faire, étant donné que le Congrès doit approuver ses initiatives) des décisions qui ne vont pas nécessairement améliorer la situation économique. Il se concentrera sur les questions géopolitiques, les déséquilibres commerciaux, les politiques de genre, l'immigration illégale et l'expulsion. Certaines de ces décisions pourraient avoir un impact négatif sur l'économie. Pour les investisseurs dans diverses entreprises – et les entreprises elles-mêmes – ce qui compte le plus, c'est l'état de l'économie, ses taux de croissance et ses perspectives. Si ces éléments se détériorent sous Trump (comme le prévoient de nombreux économistes), il est peu probable que le rallye des principaux indices boursiers se poursuive.

Dans ce contexte, je ne m'attends pas à ce que le S&P 500 monte au-dessus de 6043 de sitôt. Une baisse vers 5800 semble plus probable. Cependant, beaucoup dépendra des décisions que Trump commencera à mettre en œuvre. Si les paroles du président des États-Unis influencent sans aucun doute le sentiment du marché, ses actions ont beaucoup plus de poids.

Conclusions Générales

De l'analyse de #SPX, je conclue que l'instrument continue à construire une tendance à la hausse. Il n'y a pas de signes convaincants que cette tendance est terminée. La structure de vague de ces derniers mois demeure très complexe et ambigüe. Je recommande de se concentrer sur le "drapeau haussier" et les politiques de Trump dans la situation actuelle. Moins les politiques de Trump sont favorables aux entreprises américaines (par exemple, guerres commerciales, tarifs, droits de douane, contrecoups contre les États-Unis), plus il est probable que nous verrons une nouvelle tendance à la baisse.

À plus grande échelle, la formation de vagues est beaucoup plus claire. Une structure de cinq vagues distinctes existe, avec une formation de cinq vagues à l'intérieur de la cinquième vague. Cette cinquième vague pourrait être proche de sa fin. Ainsi, je me prépare à une correction longue et complexe, qui a peut-être déjà commencé.

Principes clés de mon analyse

1. Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et sont souvent sujettes à changement.
2. Si les conditions du marché sont incertaines, il est préférable de ne pas intervenir.
3. Il n'y a jamais 100% de certitude dans la direction du marché. Utilisez toujours des ordres Stop Loss.
4. L'analyse des vagues peut et doit être combinée avec d'autres méthodes d'analyse et stratégies de trading.