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24.12.2024 01:53 PM
Les principaux indices boursiers américains ont poursuivi leur progression lundi. Le Dow Jones Industrial Average et le Nasdaq Composite ont terminé la journée sur une note positive, prolongeant leur série de gains à trois séances consécutives. Le principal facteur de cette hausse est le renforcement des grands géants technologiques, connus sous le nom de "Magnificent Seven".
Les entreprises à capitalisation méga ont eu un impact significatif sur le marché, surtout en période de faible activité des investisseurs typique des vacances. Leurs gains ont été d'autant plus visibles sur fond de diminution du volume global des transactions. Lundi, les bourses américaines ont enregistré un mouvement de 12,76 milliards d'actions, ce qui est bien en deçà de la moyenne de 14,89 milliards d'actions des 20 derniers jours de trading.
Parmi les entreprises qui ont contribué à la hausse, on trouve des géants comme Meta Platforms (interdit en Russie), Nvidia et Tesla, dont les actions ont augmenté de 2,3 à 3,7 %. D'autres leaders n'étaient pas en reste : Apple, Amazon.com et Alphabet, la maison mère de Google. Leurs résultats ont également contribué à la dynamique positive.
La croissance des actions technologiques a aidé le Nasdaq Composite et le Dow Jones Industrial Average à consolider leur série de gains, et le S&P 500 a terminé la journée en hausse pour la deuxième fois au cours des trois dernières séances.
Ces données soulignent l'importance de l'influence des plus grandes entreprises technologiques sur le marché, surtout durant les périodes où l'activité des investisseurs diminue. La confiance en l'avenir du secteur technologique est redevenue un moteur important pour Wall Street.
Les principaux indices boursiers américains ont terminé une autre séance avec une croissance significative. Le S&P 500 a ajouté 43,22 points (+0,73 %) pour atteindre 5974,07, le Nasdaq Composite a augmenté de 192,29 points (+0,98 %) pour atteindre 19764,89, et le Dow Jones Industrial Average a grimpé de 66,69 points (+0,16 %) pour clôturer à 42906,95.
Le rallye de novembre, déclenché par les résultats de l'élection présidentielle, a continué à prendre de l'élan, mais décembre a été le mois où les marchés ont atteint leur apogée. Un élan supplémentaire a été fourni par les prévisions révisées de la Réserve Fédérale. Désormais, au lieu de quatre baisses de taux prévues de 25 points de base en 2025, la régulateur n'en prévoit que deux. Dans le même temps, les prévisions d'inflation annuelle ont été relevées, ce qui a contraint les investisseurs à réviser leurs attentes.
Bien qu'il y ait de l'optimisme, le marché reste prudent. Mercredi, la Réserve Fédérale a signalé une réduction plus lente des taux, ce qui a déclenché une vague de ventes. Cependant, cette réduction à court terme n'a pas brisé l'humeur générale : les investisseurs continuent de se concentrer sur les perspectives à long terme liées à la stabilité économique et à la régulation de la politique monétaire.
La hausse des indices témoigne de la confiance des acteurs du marché dans l'économie américaine, malgré l'incertitude entourant l'inflation et les taux. Tant la politique monétaire que les actions des grandes entreprises qui forment la base du marché boursier restent au centre de l'attention.
Nombreux sont les analystes encouragés par la stabilité avec laquelle les marchés réagissent aux défis extérieurs, ce qui donne des raisons de croire en un renforcement ultérieur des positions des principaux indices.
La dynamique positive sur le marché boursier continue malgré les récentes ajustements des attentes en matière de taux d'intérêt. Comme l'a noté Chris Zaccarelli, directeur des investissements chez Northlight Asset Management, les perspectives de taux ont changé, mais les tendances sous-jacentes restent inchangées. Les actions technologiques et d'innovation continuent de bénéficier d'un soutien, soutenant les gains globaux.
La journée de lundi s'est terminée par des gains solides pour la plupart des secteurs du S&P 500, avec huit secteurs sur onze affichant une dynamique positive. Le leader de la journée était le secteur des services de communication, qui a progressé de 1,4%. Ce secteur démontre son importance, reflétant l'intérêt continu pour la technologie moderne et les services numériques.
Le marché entre dans ce qu'on appelle le Rallye du Père Noël, une période historiquement forte pour les actions américaines. Depuis 1969, les cinq derniers jours de l'année sortante combinés aux deux premiers jours de la nouvelle année ont enregistré un gain moyen de 1,3% pour le S&P 500, selon le Stock Trader's Almanac. C'est traditionnellement une bonne période pour les investisseurs, et les conditions actuelles préparent le terrain pour une répétition de cette réussite.
Chris Zaccarelli croit que le marché est maintenant dans une position favorable pour conserver plutôt que vendre pour des allégements fiscaux. Les gains de cette année donnent aux investisseurs la confiance qu'ils peuvent tirer plus de valeur à long terme.
Le marché boursier montre sa résilience et semble prêt à réaliser des gains malgré les corrections. La technologie reste le moteur de la croissance, et le prochain Rallye du Père Noël ajoute d'autres raisons d'être optimiste.
Le marché boursier était en demi-teinte lundi, avec les géants de la technologie et les entreprises pharmaceutiques en vedette. Malgré des dynamiques mitigées, le marché montre des signes de résilience.
Les actions de Qualcomm ont augmenté de 3,5% après une décision de justice en faveur de la société. Un jury a jugé que les processeurs de Qualcomm étaient correctement licenciés en vertu d'un accord avec la société britannique Arm Holdings. Mais l'histoire est loin d'être terminée : Arm prévoit de demander un réexamen de l'affaire. Ses actions ont chuté de 4% à cette nouvelle.
Le plus grand détaillant mondial, Walmart, a subi des pressions. Ses actions ont chuté de 2% après que le régulateur financier américain a accusé l'entreprise, ainsi que Branch Messenger, d'avoir forcé plus d'un million de coursiers à utiliser des comptes qui entraînaient des frais indésirables de plus de 10 millions de dollars. Le scandale a porté un coup sérieux à la réputation et aux actions du détaillant.
Le géant pharmaceutique Eli Lilly a montré une augmentation de 3,7% après que la FDA américaine a approuvé un nouveau médicament pour l'apnée obstructive du sommeil - Zepbound. Cet événement a réjoui les investisseurs de l'entreprise, mais a frappé les fabricants de dispositifs médicaux pour le traitement de l'apnée. Les actions de ResMed et Inspire Medical ont chuté de 2,6% et 0,1% respectivement.
La chaîne de grands magasins Nordstrom s'est également retrouvée sous les projecteurs, avec une baisse de 1,5% des actions à la nouvelle que la famille fondatrice de l'entreprise et le détaillant mexicain El Puerto de Liverpool ont convenu de racheter la société et de la retirer de la bourse.
À l'échelle mondiale, les actions ont augmenté, aidées par le soutien de Wall Street. Cependant, le marché obligataire a montré une autre tendance, avec les rendements des bons du Trésor américain atteignant un sommet depuis près de sept mois. Parallèlement, les données montrant une détérioration de la confiance des consommateurs américains poussent les investisseurs à réévaluer les attentes d'une réduction des taux de la Réserve fédérale en 2025.
Le marché boursier continue de réagir à un mélange de nouvelles d'entreprises et d'indices macroéconomiques, soulignant la complexité de l'environnement d'investissement actuel.
Les indices Nasdaq et S&P 500 des États-Unis ont terminé la journée en hausse, principalement grâce aux gains des actions technologiques. En particulier, Nvidia et Broadcom ont été les principaux moteurs du rallye, confirmant une fois de plus leur statut de leaders de l'industrie.
Cependant, le tableau général du marché a été assombri par le rapport du Conference Board. L'indice de confiance des consommateurs a chuté de manière inattendue à 104,7 en décembre, ce qui était nettement inférieur aux attentes des économistes (113,3) et aux 112,8 révisés de novembre. La principale raison de cette baisse était les inquiétudes concernant les perspectives commerciales futures.
Dans le secteur manufacturier américain, les données ont également montré un tableau contrasté. Le volume des commandes de biens d'équipement clés, y compris la machinerie, a continué à augmenter en novembre, indiquant que la demande dans ce secteur reste forte. Cependant, les commandes de biens durables ont diminué de 1,1% après avoir augmenté de 0,8% en octobre. La faiblesse des commandes d'avions commerciaux a joué un rôle clé dans ce déclin, reflétant des changements dans l'industrie aéronautique.
Malgré les signaux baissiers de la confiance des consommateurs et la faiblesse de certains secteurs manufacturiers, un rallye des actions technologiques a contribué à soutenir la confiance du marché. Les actions de méga-capitalisations continuent de jouer un rôle clé pour compenser l'impact négatif des facteurs macroéconomiques.
Les investisseurs surveillent de près la confiance et les données économiques, mais l'orientation générale du marché pointe vers de nouveaux gains, soutenus par l'appui du secteur technologique.
Le lundi a apporté des signaux mitigés pour les investisseurs, car les actions de grandes capitalisations ont continué à monter, mais la faible confiance des consommateurs et la hausse des rendements obligataires posent des défis supplémentaires pour le marché boursier.
Robert Phipps, directeur de Per Stirling Capital Management, a attiré l'attention sur la forte augmentation du rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans, qui a atteint son niveau le plus élevé depuis la fin du mois de mai. Selon lui, le seuil clé pour les investisseurs est le niveau de 4,6%. "Si les rendements dépassent ce seuil, nous pourrions voir une nouvelle croissance jusqu'à 5%, ce qui constituerait un sérieux test pour le marché," a déclaré l'expert, notant que la raison de cette croissance réside dans la politique du Système fédéral de réserve (Fed), qui ralentit la réduction des taux.
Phipps a souligné que les marchés continuent de s'adapter à une politique monétaire moins accommodante. Malgré les succès des actions de grandes entreprises technologiques, le tableau général des indices américains reste faible. Les investisseurs évaluent les conséquences possibles du ralentissement de la réduction des taux de la Fed, ce qui engendre une augmentation de la prudence.
Au niveau mondial, l'indice MSCI, qui suit les actions dans le monde entier, a augmenté de 0,65% à 849,74. L'indice STOXX 600 de l'Europe a également enregistré une légère augmentation de 0,14%, soulignant la stabilité relative des marchés européens au milieu de la volatilité aux États-Unis.
Avant une semaine de trading réduite, les investisseurs continuent d'analyser l'impact de la forte vente d'actions de la semaine dernière. Tim Ghriskey, stratège en chef de portefeuille chez Ingalls & Snyder, a noté que l'incertitude reste un risque élevé. "Les investisseurs s'inquiètent de la situation économique, de la possibilité d'erreurs de la Fed et des questions concernant les mesures que prendra Donald Trump après son investiture," a-t-il déclaré.
Le marché est dans une phase difficile, avec des mouvements positifs dans certains secteurs qui se heurtent à des préoccupations plus larges concernant la stabilité économique et les actions politiques futures. Les facteurs macroéconomiques continuent de façonner le sentiment des investisseurs, préparant le terrain pour un trading prudent dans les jours à venir.
Le marché des obligations du Trésor américain montre une hausse des rendements, atteignant des niveaux records depuis la fin du mois de mai. Ces changements sont accompagnés de ventes actives d'obligations d'État à court et moyen terme par le département du Trésor américain, qui donne le ton au marché cette semaine.
Le rendement de l'obligation américaine à 10 ans a augmenté de 6,7 points de base pour atteindre 4,591 %, contre 4,524 % vendredi. Une dynamique similaire a été observée pour l'obligation à 30 ans, dont le rendement a augmenté de 6,3 points de base pour atteindre 4,779 %. Cette croissance souligne la tension sur le marché de la dette provoquée par l'émission active d'obligations du Trésor.
Une vente réussie de 69 milliards de dollars en bons du Trésor à deux ans a eu lieu lundi, faisant partie d'un plan plus large visant à émettre 183 milliards de dollars en coupons au cours de la semaine. La forte demande pour ces obligations montre que les investisseurs sont toujours intéressés par les maturités courtes.
Les rendements annuels des bons à deux ans, qui réagissent généralement aux attentes concernant la politique de la Réserve fédérale, ont augmenté de 3 points de base pour atteindre 4,342 %, contre 4,312 % vendredi.
Alors que les rendements obligataires ont augmenté, le dollar s'est également renforcé. L'indice du dollar, qui mesure ce dernier par rapport à un panier de devises majeures, a augmenté de 0,27 % pour atteindre 108,08.
L'euro s'est affaibli de 0,22 % à 1,0406 $, tandis que le yen japonais a également perdu du terrain, avec un gain du dollar de 0,45 % à 157,12.
La hausse des rendements du Trésor et le renforcement du dollar soulignent la tension sur les marchés financiers. Les investisseurs observent de près le département du Trésor et la Réserve fédérale pour des indications sur les perspectives économiques à long terme. Avec des marchés obligataires en pleine effervescence, le dollar reste une valeur refuge pour les investisseurs.
L'activité sur le marché des matières premières a ralenti à l'approche des fêtes. Les inquiétudes concernant une surabondance de l'offre de pétrole l'année prochaine et un dollar plus fort ont pesé sur les prix.
Les prix du pétrole ont terminé la journée légèrement plus bas. Le brut américain (WTI) a chuté de 22 cents (-0,32 %) pour s'établir à 69,24 $ le baril. Le Brent, référence mondiale, a perdu 31 cents (-0,43 %) pour atteindre 72,63 $ le baril. Un dollar plus fort rend le pétrole moins attractif pour les acheteurs étrangers, ce qui accroît la pression sur les prix, et les inquiétudes concernant l'offre excédentaire augmentent face à des signes de ralentissement de l'économie mondiale.
Le marché des métaux précieux a également ressenti l'impact d'un dollar fort et de la hausse des rendements des obligations américaines. L'or au comptant a chuté de 0,39 % à 2 610,66 $ l'once, tandis que les contrats à terme sur l'or américain ont diminué de 0,67 % à 2 611,10 $ l'once.
Les rendements obligataires élevés rendent les investissements en or moins attractifs, surtout dans le contexte d'un ralentissement des marchés pendant les fêtes.
La baisse des prix du pétrole et de l'or met en évidence l'incertitude générale sur les marchés des matières premières. Les investisseurs attendent des nouvelles concernant d'éventuels changements dans la politique de production pétrolière des pays de l'OPEP+ et la réaction du marché aux facteurs macroéconomiques.
Pour l'or, les dynamiques futures dépendront du taux de change du dollar et des rendements obligataires, ainsi que de l'atmosphère générale sur les marchés financiers au début de la nouvelle année.
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*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
